1. 企業情報
佐鳥電機は、半導体・電子部品の専門商社です。車載向け、IoT関連、産業インフラ向けに強みを持っています。独立系であり、インド市場への注力を進めています。1947年設立、従業員数793名。
2. 業界のポジションと市場シェア
佐鳥電機は独立系の半導体商社であり、特定のメーカーに依存しない強みがあります。車載、産業インフラといった成長分野に注力しており、市場シェアの拡大を目指しています。競合他社との競争は激しいものの、インド市場への積極的な展開が差別化要因となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、車載関連、IoT関連、インド市場への注力を経営戦略の重点分野としています。中期経営計画の具体的な内容は開示されていませんが、インドでの事業拡大、車載分野の強化が重要なテーマと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
半導体・電子部品市場は技術革新が速く、需要変動も大きいですが、佐鳥電機は多様な製品を取り扱うことでリスクを分散しています。車載、IoT関連といった成長分野への注力は、持続的な成長に繋がる可能性があります。市場ニーズの変化への対応として、インド市場への進出は、今後の成長を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
佐鳥電機は、自社での技術開発は行っておらず、国内外のメーカーから半導体・電子部品を仕入れて販売しています。主力製品は、半導体、電子部品、電子機器など多岐にわたります。車載関連、IoT関連の製品が収益を牽引する可能性があります。
6. 株価の評価
- 株価: 1,537.0円 (2025年4月16日)
- PER (会社予想): 8.75倍 (業界平均: 12.1)
- PBR (実績): 0.69倍 (業界平均: 1.0)
- EPS (会社予想): 174.35円
- BPS (実績): 2,224.69円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,793円
- 年初来安値: 1,335円
- 50日移動平均: 1,654.52円
- 200日移動平均: 1,826.92円
直近の株価は、年初来高値から下落しており、50日、200日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で148,113百万円。前期比で微増。
- 営業利益: 過去12ヶ月で4,759百万円。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で2,156百万円。
- ROE (実績): 6.42%
- ROA (過去12か月): 3.27%
- 自己資本比率 (実績): 40.1%
売上高は増加傾向にありますが、利益率は低下傾向にあります。ROE、ROAは特筆すべき水準ではありません。自己資本比率は40%を超えており、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 5.64%
- 1株配当 (会社予想): 86.00円
- 配当性向: 63.63%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りは魅力的ですが、配当性向も高めです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価変動: 2025年4月3日以降、株価は下落傾向にあります。
- 信用取引: 買残は減少、売残は増加しており、やや弱気な見方が強まっています。
- 出来高: 直近10日間の平均出来高は84,030株と、活発な取引状況です。
11. 総評
佐鳥電機は、半導体・電子部品の専門商社として、車載、IoT関連、インド市場といった成長分野に注力しています。財務状況は安定していますが、利益率の低下が課題です。株価は割安感があり、高い配当利回りは魅力的です。直近の株価は下落傾向にあり、テクニカル面では弱気なシグナルが出ています。今後の業績動向、特にインド市場での成長戦略の進捗に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7420 |
| 企業名 | 佐鳥電機 |
| URL | http://www.satori.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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