1. 企業情報
オービックビジネスコンサルタント（OBC）は、中小企業向けの業務パッケージソフト「奉行シリーズ」を主力とする企業です。会計、人事、給与計算など、企業のバックオフィス業務を効率化するソフトウェアを提供しています。オービックが大株主であり、安定した経営基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
OBCは、中小企業向け業務パッケージソフト市場において高いシェアを誇るリーディングカンパニーです。競合としては、弥生やPCAなどが挙げられます。OBCは、長年の実績と「奉行シリーズ」のブランド力、そして顧客ニーズに合わせた柔軟な対応力によって、競争優位性を確立しています。
課題: クラウドサービスの普及や、より高度なITソリューションを提供する競合との差別化が今後の課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 顧客企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）を支援し、業務効率化と生産性向上に貢献することを目指しています。
中期経営計画:
- クラウドサービスの拡充
- AI技術の活用
- セキュリティ強化
- 顧客サポート体制の強化
重点分野: クラウドサービスへの移行を加速させ、AI技術を活用した付加価値の高いサービスの提供に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
OBCの収益モデルは、パッケージソフトの販売と、保守・運用サービス、クラウドサービスの提供によって構成されています。
持続可能性:
- 中小企業の業務効率化ニーズは根強く、安定した需要が見込めます。
- クラウドサービスの普及により、サブスクリプション型の収益モデルへの転換が進み、安定的な収益基盤が構築されています。
- 市場ニーズの変化に対応するため、AI技術の活用やセキュリティ強化など、サービスの高度化を図っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- クラウドサービスの機能拡充
- AI技術の導入による業務効率化
- セキュリティ対策の強化
主力製品:
- 「奉行シリーズ」（会計、人事、給与計算など）
- クラウドサービス
6. 株価の評価
- 株価: 7,495円
- EPS（会社予想）: 208.90円
- PER（会社予想）: 35.88倍 (業界平均: 23.2倍)
- BPS（実績）: 2,059.05円
- PBR（実績）: 3.64倍 (業界平均: 2.3倍)
評価: PER、PBRともに業界平均を上回っており、割高感があります。ただし、高い収益性と成長性、自己資本比率の高さなどを考慮すると、プレミアムが評価されているとも考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月15日に7,431円から7,542円まで上昇し、その後は7,495円で落ち着いています。年初来高値8,234円に近づいており、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 41,954 | 33,705 | 34,758 | 29,252 |
| 営業利益 (百万円) | 18,748 | 14,709 | 16,358 | 12,942 |
| 経常利益 (百万円) | 19,853 | 15,835 | 17,094 | 13,975 |
| 当期純利益 (百万円) | 13,841 | 11,033 | 11,811 | 9,671 |
| 売上高成長率 | 24.4% | -3.0% | 18.8% | – |
| 営業利益率 | 44.7% | 43.6% | 47.1% | 44.2% |
| ROE | 10.62% | 146.78% | 157.13% | 128.65% |
| ROA | 6.87% | – | – | – |
| 自己資本比率 | 75.3% | – | – | – |
分析:
- 売上高は、2023年3月期から2024年3月期にかけて大幅に増加し、24.4%の成長率を記録しています。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も増加しており、高い収益性を維持しています。
- 営業利益率は44.7%と非常に高く、効率的な経営が行われています。
- ROEは10.62%と高い水準を維持しており、自己資本を有効活用しています。
- 自己資本比率75.3%と財務基盤は非常に安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.33%
- 1株配当（会社予想）: 100.00円
- 配当性向: 44.87%
- 自社株買い: なし
分析: 配当利回りは、他の成長株と比較すると低い水準です。しかし、増配傾向にあり、株主還元への意識は高いと考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 上昇傾向
- 株価への影響要因:
- 好調な業績
- クラウドサービスの成長
- DX推進の追い風
- 配当への期待
11. 総評
オービックビジネスコンサルタントは、中小企業向け業務パッケージソフト市場で高いシェアを誇り、安定した収益基盤を持つ優良企業です。クラウドサービスへの移行やAI技術の活用など、今後の成長に向けた戦略も明確です。
強み:
- 高い市場シェアとブランド力
- 高い収益性
- 安定した財務基盤
- 増配傾向
懸念点:
- PER、PBRが高く、割高感がある
- クラウドサービスなど、競合との差別化が課題
総合的な見解: 業績好調で、今後の成長も期待できるため、長期的な視点での投資を検討する価値があります。ただし、株価が高値圏にあるため、割安な水準まで調整を待つか、分散投資を検討するのも良いでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 4733 |
| 企業名 | オービックビジネスコンサルタント |
| URL | http://www.obc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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