1. 企業情報
- 事業内容: 日本最大の製パン会社。食パン、菓子パン、ドーナツ、洋菓子、和菓子、コンビニエンスストアなど、幅広い食品事業を展開。子会社に不二家、東ハトなどを持つ。国内シェア約4割。
- 市場区分: プライム市場
- 特徴: 製パン業界のリーディングカンパニーであり、食品事業を中心に多角的な事業展開を行っている。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 国内製パン業界で圧倒的なシェア（約4割）を誇るリーディングカンパニー。
- 競争優位性: 豊富な商品ラインナップ、全国規模の販売網、高いブランド力。
- 課題: 原材料価格変動の影響を受けやすい。少子高齢化による国内市場の縮小。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営戦略: 詳細は不明ですが、決算短信からは、売上高、利益ともに増加傾向にあることが読み取れます。
- 中期経営計画: 詳細は不明。
- 重点分野: 食品事業の強化、流通事業の効率化、その他事業の成長。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 安定した需要が見込める食品事業が中心。
- 市場ニーズへの適応力: 新商品の開発や、コンビニエンスストア事業との連携により、変化する市場ニーズに対応。
- 持続可能性への懸念: 原材料価格の高騰リスク、人口減少による国内市場の縮小。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 詳細は不明。
- 主力製品: 食パン、菓子パンなどのベーカリー製品。
- 収益への貢献: 食品事業が売上の大半を占めており、安定的な収益基盤となっている。
6. 株価の評価
- 株価: 3,132.0円（2025年4月16日終値）
- EPS (1株あたり当期純利益): 178.58円 (過去12ヶ月)
- PER (株価収益率): 17.54倍 (株価 ÷ EPS)
- BPS (1株あたり純資産): 2072.34円 (直近四半期)
- PBR (株価純資産倍率): 1.51倍 (株価 ÷ BPS)
- 業界平均PER: 19.5
- 業界平均PBR: 1.3
- 評価: PERは業界平均を下回っており、割安感がある。PBRは業界平均を上回っている。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向。
- 50日移動平均線: 2812.17円
- 200日移動平均線: 2898.01円
- 現状: 50日、200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると判断できる。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去1年間で1兆2444億円。前年比5.9%増。
- 営業利益: 過去1年間で518億円。前年比23.6%増。
- 当期純利益: 過去1年間で360億円。前年比19.4%増。
- ROE (自己資本利益率): 8.41% (過去12ヶ月)
- ROA (総資産利益率): 3.89% (過去12ヶ月)
- キャッシュフロー: 営業CF 739.7億円、フリーCF 278.5億円 (過去12ヶ月)
- 評価: 売上高、利益ともに増加傾向にあり、財務状況は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.65% (予想)
- 配当性向: 25.20%
- 株主還元策: 配当を実施。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間で株価は上昇。
- 出来高: 活発な取引が行われている。
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残は減少。
- 株価への影響: 業績好調、配当利回り、テクニカル的な上昇トレンドが株価を押し上げている要因と考えられる。
11. 総評
山崎製パンは、国内製パン業界のリーディングカンパニーとして、安定した収益基盤と高いブランド力を有しています。直近の業績も好調であり、株価は上昇トレンドにあります。PERは業界平均を下回っており、割安感があります。財務状況も良好で、株主還元にも積極的です。ただし、原材料価格の変動や国内市場の縮小といったリスク要因も存在します。
総合的な見解: 投資対象として魅力的な側面がある。ただし、リスク要因を考慮し、長期的な視点での投資が望ましい。
企業情報
| 銘柄コード | 2212 |
| 企業名 | 山崎製パン |
| URL | http://www.yamazakipan.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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