1. 企業情報
ファースト住建は、近畿圏を中心に木造戸建て分譲住宅の建設・販売を行う企業です。一次取得者層向けの住宅を主力としており、設計・施工・監理も手掛けています。その他、不動産売買仲介、賃貸管理、損害保険代理店業務なども行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ファースト住建は、戸建て分譲住宅市場において、近畿圏を地盤とする中堅企業です。大手住宅メーカーと比較すると、地域密着型の事業展開が特徴です。競争優位性としては、地域ニーズに合わせた商品企画や、土地の仕入れノウハウなどが挙げられます。課題としては、大手との価格競争や、資材価格の高騰、人手不足などの影響を受けやすい点が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細は不明ですが、一次取得者層向けの住宅供給を通じて、地域社会への貢献を目指していると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信からは、株式会社KHCとの連携強化、コストダウン、良質な分譲用地の仕入れ、商品力強化などが示唆されています。また、賃貸事業の拡大も目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ファースト住建の収益モデルは、戸建て住宅の販売が中心であり、景気変動や金利変動の影響を受けやすいと考えられます。市場ニーズの変化への適応としては、多様な顧客ニーズに対応できる商品開発や、省エネ性能の高い住宅の提供などが重要になります。
5. 技術革新と主力製品
ファースト住建は、木造住宅を主力としており、具体的な技術革新に関する情報は開示されていません。主力製品は、一次取得者層向けの戸建て分譲住宅です。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 9.02倍 (業界平均: 11.3)
- PBR (実績): 0.36倍 (業界平均: 0.9)
- EPS (会社予想): 115.11円
- BPS (実績): 2,855.86円
上記の指標から、ファースト住建の株価は、同業他社と比較して割安な水準にあると判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月3日に1055円の高値をつけた後、やや調整が入っているものの、1030円～1040円近辺で推移しており、底堅い動きを見せています。50日移動平均線（1039.66円）と200日移動平均線（1044.67円）に近づいており、短期的には方向感を見極める局面と言えます。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024/10 | 2023/10 | 2022/10 | 2021/10 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 35,985.81 | 35,985.81 | 43,373.42 | 39,965.28 | 42,631.99 |
| 営業利益 (百万円) | 1,828.10 | 1,828.10 | 2,723.28 | 3,219.80 | 3,542.82 |
| 経常利益 (百万円) | 3,270.75 | 3,270.75 | 2,661.20 | 3,155.70 | 3,513.55 |
| 当期純利益 (百万円) | 2,496.40 | 2,496.40 | 1,751.60 | 2,050.57 | 2,285.91 |
| 売上高営業利益率 | 5.08% | 5.08% | 6.28% | 8.06% | 8.31% |
| ROE | 6.45% | – | – | – | – |
| ROA | 2.17% | – | – | – | – |
| 自己資本比率 | 64.9% | – | – | – | – |
- 売上高: 2023年10月期から減少傾向にあります。
- 利益: 2023年10月期は減益となりましたが、2024年10月期は増益に転じています。
- ROE: 6.45%と、まずまずの水準です。
- 自己資本比率: 64.9%と、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 4.14%
- 1株配当 (会社予想): 43.00円
- 配当性向: 24.07%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は、1000円～1040円のレンジで推移しており、方向感は定まっていません。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
ファースト住建は、近畿圏を地盤とする戸建て分譲住宅会社であり、割安な株価指標、高い配当利回り、良好な財務体質が魅力です。一方、売上高の減少傾向や、業界特有の外部環境リスク（資材価格高騰、金利上昇など）には注意が必要です。今後の業績動向や、中期経営計画の進捗状況を注視し、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8917 |
| 企業名 | ファースト住建 |
| URL | http://www.f-juken.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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