1. 企業情報
タムラ製作所は、電子部品、電子化学実装関連製品、情報機器を製造・販売する企業です。具体的には、トランス、リアクター、コイルなどの電子部品、ハンダや絶縁膜などの電子化学実装関連製品、放送スタジオシステムなどの情報機器を提供しています。海外生産比率が高く、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
タムラ製作所は、弱電用トランスやリアクター分野で大手の一角を占めています。電子部品業界は競争が激しく、技術革新も速い分野ですが、同社は長年の実績と技術力で一定のシェアを維持しています。電子化学実装関連や情報機器関連は、電子部品に比べると競争環境が異なり、それぞれの市場でのポジションを確立していく必要があります。
競争優位性:
- トランス、リアクター分野での長年の実績と技術力
- 電子化学実装関連製品の展開
課題:
- 電子部品業界の競争激化
- 市況変動の影響を受けやすい事業構造
- 情報機器関連事業の収益性向上
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「Energize the Future 100」を掲げ、事業成長と効率改善に取り組んでいます。
中期経営計画の重点分野:
- 事業成長
- 効率改善
4. 事業モデルの持続可能性
電子部品は、エレクトロニクス製品の需要に左右されやすく、景気変動の影響を受けやすい側面があります。しかし、同社の製品は幅広い分野で使用されており、特定の市場に依存しすぎないポートフォリオを構築しています。市場ニーズの変化に対応するため、技術革新や新製品の開発が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
主力製品:
- トランス、リアクター
- ハンダ材料
- 電子化学実装関連製品
技術開発の動向:
- AI関連需要に対応した製品開発
- 車載用ソルダーペーストなど、成長分野への注力
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 10.48倍 (業界平均: 24.2)
- PBR（実績）: 0.60倍 (業界平均: 1.6)
- EPS（会社予想）: 41.59円
- BPS（実績）: 729.55円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は変動が激しく、2025年4月4日の年初来高値642円から下落傾向にあります。50日移動平均線（531.36円）と200日移動平均線（569.49円）を下回っており、下落トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は1066.22億円と、前期比で微減。
- 営業利益: 2024年3月期は49.4億円と、前期比で微増。
- 当期純利益: 2024年3月期は22.4億円と、前期比で増加。
- ROE（実績）: 4.07%
- ROA（実績）: 2.61%
- 自己資本比率（実績）: 50.1%
売上高は安定していますが、利益率はそれほど高くありません。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.98%
- 1株配当（会社予想）: 13.00円
- 配当性向: 24.65%
安定した配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。信用買残は多く、信用倍率は高い状態です。
株価への影響要因:
- 世界的な電子部品需要の動向
- 為替相場の変動
- 半導体市場の動向
- 中期経営計画の進捗状況
11. 総評
タムラ製作所は、電子部品分野で一定の地位を確立している企業です。業績は安定していますが、利益率の改善が課題です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。ただし、直近の株価は下落傾向にあり、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。投資判断にあたっては、リスク要因も考慮し、ご自身の判断でお願いします。
企業情報
| 銘柄コード | 6768 |
| 企業名 | タムラ製作所 |
| URL | http://www.tamura-ss.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。