1. 企業情報
概要
シキボウ株式会社は、1892年創業の老舗紡績メーカーです。主力は紡績糸、加工糸、織編物、寝装品などの繊維事業で、産業用資材（ドライヤーカンバス、フィルタークロス等）、化学工業品（接着剤、食品添加物等）、複合材料、損害保険販売、不動産開発・賃貸など多角的に事業を展開しています。大阪市中央区に本社を置き、国内外で事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
紡績業界の名門であり、寝装品、ニット、シャツ地などに強みを持ちます。産業材（特に航空機向けや機能材）や不動産事業も収益の柱となっています。
– 課題
国内繊維市場の縮小や原材料価格の高騰、海外競合との競争激化が続いています。産業材分野では一部製品が好調な一方、フィルタークロスや複合材料（航空機用途）は市況や在庫調整の影響を受けやすい状況です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
事業ポートフォリオの見直しと成長分野（機能材・航空機向け産業材・海外事業）の強化、不動産事業の安定収益化を目指しています。
– 中期経営計画「ACTION22-24」
– 繊維事業の収益性改善（不採算アイテムの見直し、価格改定）
– 産業材分野の新規需要開拓・高付加価値化
– 不動産・サービス部門の拡大
– デジタル投資・生産効率化・人材育成
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
繊維・産業材・不動産の3本柱。繊維は国内外の衣料・産業用途、産業材は紙パルプ・航空機分野、不動産は賃貸・リネンサプライ・物流サービス等で構成。
– 市場ニーズへの適応力
市場環境の変化に応じて不採算事業の見直しや新分野開拓を進めており、一定の柔軟性を持っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
機能性繊維や産業用複合材料、ドライヤーカンバスなど独自技術に強み。航空機向け複合材料や新素材開発にも注力。
– 収益を牽引する製品・サービス
ドライヤーカンバス、コルゲーターベルト、不動産賃貸、リネンサプライが主力。繊維分野ではユニフォームや輸出衣料も堅調。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.34倍（業界平均21.7倍よりやや割安）
- PBR（実績）: 0.35倍（業界平均1.0倍より大幅に低い）
- EPS（会社予想）: 51.85円
- BPS（実績）: 2,747.91円
- 株価（4/18終値）: 951円
- 理論株価参考:
- EPS×業界平均PER = 51.85×21.7 ≒ 1,126円
- BPS×業界平均PBR = 2,747.91×1.0 = 2,747円
現在の株価は指標上、割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
年初来高値1,047円、安値874円。直近10日間は900円台前半～950円台で推移し、本日は高値圏（951円）で引けています。
– 移動平均線
50日移動平均：1,001.88円、200日移動平均：1,026.03円
現在の株価は両移動平均線を下回っており、やや弱含みのトレンドです。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高：増加傾向（2021年33,519百万円→2024年38,681百万円）
- 営業利益：横ばい～微増（2021年1,196百万円→2024年1,429百万円）
- 当期純利益：変動大（2023年1,568百万円→2024年800百万円）
- ROE/ROA
- ROE：2.37%（低水準）
- ROA：1.06%
- 自己資本比率
- 40.9%（財務安定性は一定水準）
- キャッシュフロー
- 直近四半期現金残高：5,540百万円
- 利益率
- 営業利益率：3.80%
- 純利益率：2.09%
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.26%（高水準）
- 1株配当（会社予想）: 50円
- 配当性向: 116.05%（利益水準に対し高い水準、今後の持続性は業績次第）
- 自社株買い: 特記事項なし
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動傾向
900円台前半～950円台で推移。出来高は平均よりやや多め（直近10日平均：約6万株）。
– 信用取引動向
信用買残は23.6万株、信用倍率は51.39倍と高水準。売り残は少なく、信用買いが積み上がっている状況。
– 投資家関心
配当利回りの高さやPBRの低さが注目されている可能性。
11. 総評
シキボウは、老舗の総合繊維メーカーとして繊維・産業材・不動産の3本柱で事業を展開しています。近年は産業材や不動産事業の強化・収益性向上を進めており、一定の安定感を持ちながらも、繊維事業の構造的な課題や市況変動の影響を受けやすい面があります。財務は安定的で配当利回りも高いですが、利益水準に対して配当性向が高く、今後の業績動向には注意が必要です。株価指標面では割安感が見られますが、成長性や収益性の改善が今後の評価ポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 3109 |
| 企業名 | シキボウ |
| URL | http://www.shikibo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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