1. 企業情報
サツドラホールディングスは、北海道を地盤とするドラッグストアチェーンを展開しています。食品、日用品、化粧品に強みを持ち、調剤薬局も運営しています。リテール事業を主軸とし、その他、ITソリューション、マーケティング、教育関連事業など、多角的な事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
北海道内ではドラッグストアとして2位のシェアを有しています。ドラッグストア業界は競争が激しく、大手チェーンとの差別化が課題です。サツドラホールディングスは、地域密着型の戦略と多角的な事業展開により、競争優位性を確立しようとしています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「地域の生活総合グループへの進化」をテーマに、中期経営計画を推進しています。具体的には、店舗の生活総合化、地域プラットフォーム戦略、コラボレーション戦略を重視しています。また、北海道共通ポイントカード「EZOCA」を活用した地域マーケティング事業にも注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ドラッグストア事業は、生活必需品を扱うため、安定した需要が見込めます。サツドラホールディングスは、食品や日用品の品揃えを強化することで、顧客のニーズに対応し、収益の安定化を図っています。ITや教育関連事業への参入は、新たな収益源の確保と、地域社会への貢献を目指すものです。
5. 技術革新と主力製品
サツドラホールディングスは、ITソリューション事業や、プログラミングスクールの運営など、IT関連の取り組みも行っています。主力製品・サービスとしては、ドラッグストアでの商品販売に加え、EZOCAを活用した地域マーケティングサービスなどが挙げられます。
6. 株価の評価
- 株価: 871.0円
- PER（会社予想）: 25.13倍
- PBR（実績）: 1.24倍
- EPS（会社予想）: 34.66円
- BPS（実績）: 701.35円
PERは業界平均（21.1倍）よりやや高く、割高感があります。PBRは業界平均（1.3倍）を下回っており、割安感があります。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は適正水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、809円から874円の間を変動しており、上昇傾向が見られます。年初来高値930円に近づきつつあり、高値圏にある可能性があります。50日移動平均線（853.22円）と200日移動平均線（812.83円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で955億2000万円と、前年同期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で13億8400万円と、前年同期比で大幅に増加しています。
- 経常利益: 12億7100万円
- 純利益: 4億7000万円
- ROE（実績）: 5.26%
- ROA（過去12か月）: 2.34%
- 自己資本比率（実績）: 20.3%
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。自己資本比率は低いものの、ROEは改善傾向にあります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.15%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 22.63%
配当利回りは、1%台であり、特筆すべき点はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は減少し、信用売残も減少しており、需給はやや改善傾向にあります。
11. 総評
サツドラホールディングスは、北海道を地盤とするドラッグストアチェーンとして、安定した収益基盤を持っています。多角的な事業展開や地域密着型の戦略により、競争優位性を確立しようとしています。業績は好調で、株価も上昇傾向にあります。ただし、PERはやや割高感があり、今後の株価の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3544 |
| 企業名 | サツドラホールディングス |
| URL | http://www.satudora-hd.co.jp |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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