1. 企業情報
企業概要
TDCソフト株式会社は、独立系のシステムインテグレーター（SI）として、主にITコンサルティング、システム開発、クラウド・AI・アジャイル開発などの先進的なITサービスを提供しています。金融・流通業界向けのソフトウェア開発に強みを持ち、自社開発のクラウドサービス（Stlyeflow、Meepa、M-check+、BP-LINKSなど）も展開。1963年設立、本社は東京都千代田区。従業員数は2,311名（平均年齢36.2歳、平均年収622万円）。
事業構成（2024.3期）
- ITコンサルティング&サービス：17%
- 金融ITソリューション：44%
- 公共法人ITソリューション：27%
- プラットフォームソリューション：12%
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
TDCソフトは独立系SIerとして、特に金融業界向けのシステム開発で高い実績を持ちます。大手SIerと比べ規模は中堅ですが、顧客ニーズに柔軟に対応できる点や、クラウド・AI・アジャイル開発など先進分野への注力が特徴です。
競争優位性・課題
- 強み：金融分野の高い専門性、クラウド・AI領域の自社製品開発力、財務基盤の強さ
- 課題：大手SIerとの競争、優秀な人材確保、技術トレンドの変化への迅速な対応
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
中期経営計画「Shift to the Smart SI Plus」を掲げ、高付加価値SIサービスの追求、SIモデルの変革、事業領域の拡大を推進しています。
具体的施策・重点分野
- DX（デジタルトランスフォーメーション）対応強化
- クラウド・AI・アジャイル開発への注力
- 自社クラウドサービスの育成と拡販
- 高付加価値サービスへのシフト
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
主力のSI事業に加え、サブスクリプション型のクラウドサービスも展開。金融・公共分野の安定した需要に加え、DX投資の拡大を背景に成長が期待されます。
市場ニーズへの適応力
AI・クラウド・アジャイル開発など新技術への対応力が高く、顧客のDXニーズに適応したサービスを提供しています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- アジャイル開発、UXデザイン、AIコンサルティング、セキュリティなど先進技術に注力
- 独自のクラウドアプリ（Stlyeflow、Meepa、M-check+、BP-LINKS、HuTaCTなど）を展開
収益を牽引する製品・サービス
- 金融ITソリューション（売上構成比最大）
- クラウド型EDIサービスや人材管理システムなど自社プロダクト
6. 株価の評価
- 株価：1,226円（2025/4/18終値）
- EPS（会社予想）：69.17円
- PER（会社予想）：17.72倍（業界平均23.2倍より低い）
- BPS（実績）：424.81円
- PBR（実績）：2.89倍（業界平均2.3倍より高い）
評価
PERは業界平均より割安水準、PBRはやや高め。ROEが高く収益性の高さが評価されている可能性があります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,596円
- 年初来安値：1,008円
- 直近株価推移：4月上旬に年初来安値圏（1,008円）から反発し、直近10日で上昇基調。現在は50日・200日移動平均線（1,288円/1,296円）をやや下回る水準。
- 直近の出来高増加：4/7～4/9に大きな商いを伴い上昇。
現在の株価水準
年初来安値圏から反発したものの、移動平均線を下回る位置で推移。直近はやや戻り基調。
8. 財務諸表分析
売上・利益・成長性
- 売上高：39,698百万円（2024/3期、前年比12.7%増）
- 営業利益：3,808百万円（前年比10.1%増）
- 純利益：3,089百万円（前年比24.1%増）
- EPS：64.90円（前年52.17円）
- ROE：17.71%（高水準）
- ROA：11.64%
- 営業利益率：13.13%
- 自己資本比率：72.4%（財務健全）
過去数年の傾向
- 売上・利益ともに安定成長（過去4年で売上は約1.5倍、純利益も増加傾向）
- ROE・ROAともに高水準を維持
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：2.2%（会社予想）
- 配当性向：32.6%（安定的）
- 年間配当：24円（2025/3期予想、株式分割考慮）
- 自社株買い：自己株口で4.75%保有
配当方針
安定配当を基本とし、業績に応じて配当性向を維持。株式分割も実施し、株主還元意識がうかがえます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動：4月上旬に急落後、反発。出来高も増加傾向。
- 信用倍率：19.82倍（買い残が多い）
- 投資家構成：インサイダー比率が高く、安定株主が多い
- 株価変動要因：業績成長期待、DX投資拡大、配当・株主還元策への評価
11. 総評
TDCソフトは、金融・公共分野に強みを持つ独立系SIerとして、安定した成長を続けています。AI・クラウド・アジャイル開発など先進分野へのシフトや自社プロダクトの育成により、今後も市場ニーズへの対応力が期待されます。財務基盤は非常に健全で、ROE・ROAなど収益性も高水準。株価は年初来安値圏から反発中ですが、業界平均と比較しPERは割安、PBRはやや高め。配当利回りも安定しており、株主還元策も意識されています。全体として、安定成長と先進分野への取り組みが評価される企業です。
企業情報
| 銘柄コード | 4687 |
| 企業名 | TDCソフト |
| URL | http://www.tdc.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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