1. 企業情報
メガチップスは、カスタムLSI（特定用途向け集積回路）を設計、開発、製造、販売するファブレス半導体メーカーです。任天堂向けのLSIが主力であり、画像転送システムにも強みを持っています。近年は、5G関連の通信事業を新たな収益の柱として育成しています。本社は大阪にあり、従業員数は339人、平均年齢は43.3歳、平均年収は872万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
メガチップスは、特定用途向け半導体市場において、特定の顧客ニーズに応えるカスタムLSIに強みを持つニッチプレイヤーです。特に、任天堂向けLSIの分野では高いシェアを占めていると考えられます。
競争優位性:
- 特定の顧客ニーズに特化した製品開発力
- 任天堂との長年の取引による安定的な収益基盤
- ファブレスメーカーとしての柔軟な事業運営
課題:
- 特定の顧客への依存度が高いことによるリスク
- 半導体市場の変動による業績への影響
- 技術革新の速い業界での継続的な研究開発投資の必要性
3. 経営戦略と重点分野
メガチップスの経営陣は、カスタムLSI事業を基盤としつつ、通信事業を新たな成長ドライバーとして育成する戦略を掲げています。
中期経営計画の重点分野:
- 任天堂向けLSIの安定供給と、新製品への対応
- 5G関連市場への積極的な参入
- 顧客ニーズに合わせたカスタムLSIの開発強化
- SiTime Corporation株式売却益を事業成長投資と株主還元に充当
4. 事業モデルの持続可能性
メガチップスの事業モデルは、顧客ニーズに合わせたカスタムLSIの開発・供給に特化しており、技術革新への対応と顧客との長期的な関係構築が重要となります。
収益モデル:
- 顧客からの設計・製造受託による収益
- LSIの販売による収益
市場ニーズの変化への適応力:
- AIやIoTなど、新たな技術分野への対応
- 5G関連市場への参入による成長機会の獲得
- 顧客との連携による新製品開発
5. 技術革新と主力製品
メガチップスは、カスタムLSIの開発を通じて、技術革新に対応しています。
技術開発の動向と独自性:
- 顧客のニーズに合わせたLSI設計技術
- 画像処理技術
- 5G関連技術
収益を牽引している製品やサービス:
- 任天堂向けLSI
- 画像転送システム関連製品
- 5G関連製品
6. 株価の評価
現在の株価は4,095円です。
* PER（会社予想）: 14.49倍 (業界平均: 24.2倍)
* PBR（実績）: 0.46倍 (業界平均: 1.6倍)
* EPS（会社予想）: 282.61円
* BPS（実績）: 8,844.86円
PERは業界平均と比較して低く、割安感があります。PBRも低く、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は変動を繰り返しており、4月7日の安値3,695円から上昇傾向にあります。年初来高値6,500円からは下落していますが、4,000円近辺で底堅さを見せています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は707億円、2025年3月期は579億円と減少。
- 営業利益: 2024年3月期は60億円、2025年3月期は54億円と減少。
- 当期純利益: 2024年3月期は70億円、2025年3月期は44億円と減少。
- ROE（実績）: 5.07%
- ROA（過去12か月）: 1.31%
- 自己資本比率（実績）: 80.9%
売上高、利益ともに減少傾向にあります。自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.42%
- 1株配当（会社予想）: 140.00円
- 配当性向: 15.52%
- 自社株買い: なし
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2025年3月期は特別配当80円を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、4,000円近辺で底堅さを見せています。信用買い残は減少し、信用売り残は増加しており、需給はやや悪化しています。
株価への影響を与える要因:
- 半導体市場全体の動向
- 任天堂向けLSIの需要変動
- 5G関連市場の成長
- 為替相場の変動
11. 総評
メガチップスは、任天堂向けLSIに強みを持つファブレス半導体メーカーです。高い配当利回りと、割安な株価指標が魅力です。ただし、売上高と利益の減少、特定の顧客への依存度が高いこと、半導体市場の変動リスクなど、注意すべき点もあります。5G関連事業の成長が今後の業績を左右する可能性があります。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6875 |
| 企業名 | メガチップス |
| URL | http://www.megachips.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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