1. 企業情報
事業内容
I-neは、ヘアケア製品、美容家電、化粧品、健康食品などの企画・開発・製造・販売を手掛ける企業です。主力ブランドは、ヘアケアの「BOTANIST」「YOLU」、美容家電の「SALONIA」であり、スキンケアやプレメイク、ナイトケア、白髪染め、アイメイクなど幅広い商品を展開しています。EC事業や店舗運営も行っており、国内外で事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- ヘアケア・美容家電分野で知名度の高いブランドを保有し、国内市場で一定のシェアを確保。
- 美容家電「SALONIA」は手頃な価格とデザイン性で若年層を中心に支持。
- 化粧品分野は競合が多く、ブランド育成が課題。
- 海外展開は中国市場の不調などにより苦戦しており、今後の成長には海外戦略の再構築が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 「美と健康の新しい価値創造」を掲げ、国内市場の深耕と新規ブランド育成、海外展開強化を目指す。
- 中期経営計画では、主力ブランドの強化、新商品開発、ECチャネルの拡大、海外市場（特にアジア圏）での認知度向上を重点施策とする。
- 2024年にはI-ne US Co.,Ltd.などを新規連結し、グローバル展開を加速。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場適応力
- 主力ブランドによる安定した売上と、トレンドを捉えた商品開発力が強み。
- ECチャネルやSNSマーケティングを活用し、消費者ニーズの変化に迅速に対応。
- 国内市場は堅調だが、海外事業の収益化が今後の課題。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- ヘアケア「BOTANIST」「YOLU」は植物由来成分、サステナビリティ志向の製品展開で差別化。
- 美容家電「SALONIA」はデザイン性と価格競争力で市場拡大。
- 新ブランドやスキンケア分野での技術開発にも注力。
6. 株価の評価
| 指標 | I-ne (現状) | 業界平均 |
|---|---|---|
| PER | 10.45倍 | 20.4倍 |
| PBR | 1.71倍 | 1.1倍 |
| EPS | 154.42円 | ー |
| BPS | 940.53円 | ー |
- 業界平均と比較してPERは低く、PBRはやや高い水準。
- 現在株価（1,613円）はBPS（940.53円）の約1.7倍。
- 過去12か月のEPS（163.72円）からPERを算出しても割安感が見られる。
7. テクニカル分析
- 直近10日間で株価は1,311円（年初来安値圏）から反発し、1,613円まで上昇。
- 50日移動平均（1,672円）、200日移動平均（1,823円）を下回っており、依然として中長期的には安値圏。
- 年初来高値2,274円からは大きく下落しているが、直近は反発傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上高は年々増加（2021年28,306百万円 → 2024年45,006百万円）。
- 営業利益率は約10%前後で安定。
- 当期純利益は2023年に一時増加したが、2024年は減少（関係会社株式売却益の影響）。
- ROE（実績）: 19.12%、ROA: 9.88%と高い水準。
- 自己資本比率46.8%で財務健全性も良好。
- 営業キャッシュフローは38百万円とやや低調、投資・財務活動によるキャッシュフローの動きが大きい。
9. 株主還元と配当方針
- 2024年実績配当: 年間26円（中間13円、期末13円）、2025年予想: 年間27円（中間13.5円、期末13.5円）。
- 配当利回りは0.84%（予想1.64%）と市場平均より低め。
- 配当性向は7.94%と低く、内部留保を重視する姿勢。
- 自社株買い実績あり（自己株式保有率1.68%）。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は反発傾向だが、年初来高値からは大きく下落。
- 信用買残は減少、信用売残は増加しており、需給面ではやや売り圧力が強い。
- インサイダー保有率が高く（64.3%）、安定株主が多い。
- 業績見通しや海外事業の動向が株価に影響。
11. 総評
I-neは、ヘアケア・美容家電分野で高いブランド力と商品開発力を有し、国内市場で安定した成長を続けています。一方、海外事業の収益化や新ブランド育成が今後の成長ドライバーとなる見込みです。財務体質は健全で、ROEや営業利益率も高い水準を維持しています。株価は年初来安値圏から反発しているものの、依然として中長期移動平均を下回っており、今後の業績動向や海外展開の進捗が注目されます。配当利回りは低めですが、内部留保を重視しつつも安定的な株主還元を実施しています。
企業情報
| 銘柄コード | 4933 |
| 企業名 | I-ne |
| URL | https://i-ne.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。