1. 企業情報
- 企業名: 栗田工業株式会社（Kurita Water Industries Ltd.）
- 設立: 1949年7月13日
- 本社所在地: 東京都中野区中野4-10-1
- 従業員数: 8,225人
- 平均年齢/年収: 43.1歳 / 9,340千円
- 事業内容: 栗田工業は、国内外で水処理に関する総合ソリューションを提供する最大手企業です。主力は超純水供給事業、水処理薬品事業、水処理装置の製造・販売・メンテナンス。電子産業向けの超純水供給や、工場・自治体向けの水処理施設、各種薬品の供給が中心。土壌・地下水浄化、プラント清掃、リモート監視・コンサルティングなども行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内水処理分野で最大手。電子・半導体向け超純水供給に強みを持ち、一般産業・自治体向けも網羅。海外展開も積極的。
- 競争優位性: 継続契約型サービス（超純水供給等）による安定収益基盤、高度な技術力、長年の実績。
- 課題: 世界的な水資源問題や環境規制強化への対応、海外市場での競争激化、原材料コスト上昇など。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「水と環境のソリューションプロバイダー」を掲げ、社会課題解決と企業成長を両立。
- 中期経営計画の重点施策:
- 海外事業の強化（M&Aや現地法人の統合等）
- 継続契約型サービスの拡大
- 電子市場（半導体等）向け事業の強化
- デジタル技術・リモート監視の活用
- サステナビリティ経営（環境負荷低減、ESG推進）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 超純水供給などの継続契約型サービスが安定収益源。水処理装置・薬品の販売も堅調。
- 市場ニーズへの適応力: 半導体産業の成長や環境規制強化により、今後も高い需要が見込まれる。海外展開によりリスク分散も進行。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性: 超純水製造技術、リサイクル水処理技術、IoT/AIを活用したリモート監視システム等で先進性。
- 主力製品・サービス:
- 超純水供給サービス（電子産業向け）
- 水処理薬品（ボイラー・冷却水等）
- 水処理装置（超純水製造装置、排水再利用システム等）
6. 株価の評価
- 株価: 4,572円（2025/4/18終値）
- EPS（予想）: 306.84円
- PER（予想）: 14.90倍（業界平均16.6倍よりやや低め）
- BPS（実績）: 3,106.91円
- PBR（実績）: 1.47倍（業界平均1.4倍とほぼ同水準）
- 配当利回り（予想）: 2.01%
- 株価水準: 過去1年の高値5,799円、安値3,701円の中間よりやや高め
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間で4,000円台前半から4,600円台へ上昇。年初来安値3,701円から反発し、50日移動平均（4,800円）を下回る水準。
- 位置づけ: 年初来安値からは回復傾向だが、50日・200日移動平均線（4,800円／5,619円）を下回り、やや安値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去5年）:
- 売上高は年々増加（2021年:2,677億円→2024年:3,848億円）
- 営業利益も増加傾向（2021年:315億円→2024年:412億円）
- 純利益も増加（2021年:190億円→2024年:291億円）
- EPSも増加傾向（2021年:169.94円→2024年:259.70円）
- キャッシュフロー:
- 営業CFは安定してプラス（2025年3Q累計:651億円）
- フリーCFも黒字
- ROE/ROA:
- ROE: 9.34%（安定的）
- ROA: 5.18%
- 自己資本比率: 59.4%（財務健全性高い）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.01%
- 配当性向: 31.39%（安定配当を維持）
- 自社株買い: 自己株式保有比率3.04%、株主還元意識あり
- 配当方針: 安定的・継続的な配当を基本方針
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 4月上旬に年初来安値をつけた後、反発基調。出来高も増加傾向。
- 信用取引動向: 信用買残は減少傾向、信用倍率は高い（40倍超）ため、需給はやや偏りあり。
- 投資家関心: 機関投資家の保有比率が高く、安定株主構成。
11. 総評
栗田工業は、国内外で水処理分野におけるリーディングカンパニーとして安定した成長を続けています。超純水供給などの継続契約型サービスが収益の柱であり、電子産業向け需要や環境規制強化を追い風に業績も堅調。財務体質も健全で、安定した配当政策を維持しています。株価は年初来安値から回復傾向にあるものの、移動平均線を下回る水準で推移。今後も中長期的な成長が期待される一方、海外展開や原材料コスト動向など外部環境の変化に注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6370 |
| 企業名 | 栗田工業 |
| URL | http://www.kurita.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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