1. 企業情報
ヤシマキザイは、鉄道車両関連製品と産業用機器向け電子部品の専門商社です。鉄道車両の車体用品や電気部品を主力とし、産業機器、電力、自動車部品など幅広い分野にも展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
鉄道関連部品の専門商社として、一定の地位を確立していると考えられます。ただし、詳細な市場シェアに関するデータは公開されていません。競争優位性としては、鉄道関連製品に特化し、専門的な知識と顧客ネットワークを持っている点が挙げられます。課題としては、鉄道業界全体の動向に業績が左右されやすいこと、および、一般事業における競争激化が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2024年度から2026年度の3ヶ年中期経営計画を策定中です。基本目標は、(1)安定成長軌道への回帰、(2)新たな企業価値の創出、(3)2027年3月期ROE5%超です。重点分野としては、鉄道事業における受注環境の改善と価格転嫁、一般事業におけるコネクタや電子部品の需要回復に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
鉄道業界は安定的な需要が見込める一方、景気変動の影響を受けやすい側面もあります。一般事業は、産業構造の変化や競合との競争激化により、収益性が変動する可能性があります。市場ニーズの変化への適応としては、鉄道関連製品以外の分野への展開が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は、今回のデータからは読み取れません。主力製品は、鉄道車両用電気用品、同車体用品、コネクタ、電子部品などです。
6. 株価の評価
- 株価: 2,485円 (2025年4月18日終値)
- PER（会社予想）: 58.89倍 (業界平均: 10.1)
- PBR（実績）: 0.73倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 42.20円
- BPS（実績）: 3,388.16円
- 配当利回り（会社予想）: 1.01%
PERは業界平均と比較して高く、割高感があります。PBRは業界平均と同程度で、割安感はありません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,222円から2,485円の範囲で推移しており、2025年4月18日は年初来高値と同値で取引を終えています。50日移動平均線は2,293.74円、200日移動平均線は2,126.34円となっており、株価は上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は277億円、2023年3月期は255億円と増収。
- 営業利益: 2024年3月期は3.6億円、2023年3月期は0.65億円と増益。
- 当期純利益: 2024年3月期は3.9億円、2023年3月期は-2.59億円と黒字転換。
- ROE（実績）: 4.14%
- 自己資本比率（実績）: 39.0%
過去12ヶ月の財務指標では、売上高は増加傾向にあり、営業利益も改善しています。しかし、2025年3月期第3四半期決算では、営業損失を計上しており、今後の業績に注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.01%
- 1株配当（会社予想）: 25.00円
- 配当性向: 18.46%
配当利回りは低く、株主還元は積極的ではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、年初来高値を更新しています。出来高は少ないため、流動性は低いと考えられます。
11. 総評
ヤシマキザイは、鉄道関連部品の専門商社として一定の地位を確立しています。しかし、PERは割高であり、配当利回りも低いことから、株価は割高感があると言えます。
2025年3月期第3四半期決算では、営業損失を計上しており、今後の業績には注意が必要です。
テクニカル面では、株価は上昇トレンドにあり、年初来高値を更新していますが、出来高が少ないため、今後の株価変動には注意が必要です。
投資を検討する際には、今後の業績動向、特に鉄道事業と一般事業の回復状況を注視し、割高なPERに見合うだけの成長が見込めるかを見極める必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7677 |
| 企業名 | ヤシマキザイ |
| URL | https://www.yashima-co.co.jp/ja/index.html |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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