1. 企業情報
- 事業内容
西本Wismettacホールディングスは、アジア食品を中心とした食材の輸入・卸売を主力とする専門商社です。主に海外（特に北米）で日本食・アジア食材の卸売を展開し、レストランや食品メーカー向けに生鮮・冷凍食品、加工食品、海産物などを供給しています。また、「サンキスト・レモン」の輸入総代理店でもあります。アグリ事業（農水産物の貿易）、その他事業（輸入食品販売、サプリメント、カタログ通販）も展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
・海外（特に北米）でのアジア食材卸売に強みがあり、現地ネットワークやブランド力を活用した展開が特徴です。
・「サンキスト・レモン」など独自の輸入代理権を持つ点も差別化要素です。
– 課題
・アグリ事業の収益性が低く、構造改革が進行中。
・為替変動や地政学リスク、海外消費動向の影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
・グローバル市場でのアジア食材流通の拡大
・北米を中心とした海外市場の深耕
・アグリ事業の構造改革と収益性改善
– 中期経営計画の施策
・北米地域でのシェア拡大
・海外販路の開拓
・アグリ事業の事業再編、コスト削減
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
・主力のアジア食グローバル事業が全体の8割超を占める。海外需要の取り込みが成長ドライバー。
・市場ニーズの変化（健康志向、和食ブーム等）への対応力が求められる。
– 適応力
・為替や地政学リスクの影響を受けやすいものの、現地法人網やブランド力で一定の強み。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
・食品流通の効率化、現地ニーズに対応した商品開発に注力。
・独自ブランドや輸入代理権を活用。
– 主力製品・サービス
・アジア食材全般、サンキスト・レモン、冷凍・加工食品など。
6. 株価の評価
- PBR（実績）: 0.98倍（業界平均1.0倍と同水準）
- PER（会社予想）: 記載なし（直近は純損失のため算出不可）
- BPS（実績）: 1,965.95円
- 株価: 1,923円
→ PBR、BPSから見て株価は純資産価値とほぼ同水準。
– EPS（直近12か月）: -26.18円（赤字）
7. テクニカル分析
- 株価推移
・直近10日間は1,921～1,924円の狭いレンジで推移し、出来高も限定的。
・年初来高値：1,928円、年初来安値：1,920円
・50日移動平均：1,922.62円、200日移動平均：1,678.44円
→ 現在株価は高値圏に位置し、株価は安定している。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移
・売上高：3,289億円（前年同期比9.3%増）
・営業利益：62.7億円（同43.1%減）
・純利益：-11.2億円（赤字転落）
– キャッシュフロー
・営業CF：-13.2億円（マイナス）
・フリーCF：-79.2億円（マイナス）
– ROE: -1.37%（前年はプラス）
– ROA: 1.72%
– 自己資本比率: 34.5%
– 傾向
・売上は拡大しているが、利益率低下と赤字転落、キャッシュフローも悪化傾向。
・アグリ事業の損失・減損損失が影響。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績
・2023年12月期：年間配当160円
・2024年12月期：年間配当60円
・2025年12月期：未定
– 配当利回り
・直近配当利回り：3.12%
・配当性向：82.49%（高水準）
– 株主還元策
・自己株式の消却を決議
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
・直近は非常に狭いレンジで横ばい。ボラティリティは低い。
・出来高も限定的で流動性は低め。
– 投資家関心
・インサイダー（経営陣・関係会社）による保有比率が高く、浮動株は少ない。
・MBO成立、上場廃止予定（4月23日）という特殊要因が大きく影響。
11. 総評
- 西本Wismettacホールディングスは、海外でのアジア食材卸売に強みを持つ専門商社であり、売上高は拡大傾向にあります。一方で、アグリ事業の構造改革や減損損失の影響により、直近は営業利益・純利益ともに大きく減少し、赤字転落となっています。財務安全性は一定水準を維持していますが、キャッシュフローの悪化や利益率の低下が課題です。
- 株価は純資産価値とほぼ同水準で推移し、流動性は限定的です。配当は減配傾向となっています。
- また、MBO成立により4月23日に上場廃止予定であるため、今後の株価や投資家の動向はこの特殊要因に大きく左右される状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 9260 |
| 企業名 | 西本Wismettacホールディングス |
| URL | http://www.wismettac.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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