1. 企業情報
- 事業内容
ジンズホールディングスは、主に「JINS」ブランドでアイウェア（眼鏡）の企画・製造・販売を行う企業です。国内外で店舗展開し、均一料金のメガネ販売を特徴としています。主力製品には軽量フレーム「Airframe」、ブルーライトカット「JINS SCREEN」、サウナ用耐熱眼鏡「JINS SAUNA」、マグネット着脱式サングラス「JINS Switch」などがあります。また、ウェアラブルデバイスやコンタクトレンズ、カフェ運営、オフィス空間事業、農業請負など新規事業にも取り組んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
国内アイウェア小売市場で高い知名度とブランド力を有し、均一価格モデルによる価格競争力と商品開発力が強みです。全国にロードサイド型店舗を拡大し、利便性を向上。
– 課題
競合他社（例：Zoff、眼鏡市場等）も低価格・均一料金モデルを展開しており、差別化や新規需要の創出が課題です。海外展開では中国・台湾市場の成長戦略が重要です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「Magnify Life（人生を拡張する）」を掲げ、イノベーティブな商品開発とグローバル展開を推進。
– 重点施策
– 国内：新商品開発、既存店売上高の増加、店舗網の拡大
– 海外：中国での事業構造改革、台湾での出店加速、香港・米国での業績回復
– 中期経営計画
具体的な数値目標や進捗状況は開示されていませんが、売上・利益の2桁成長を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力のアイウェア販売が収益の大半を占め、国内外で安定した需要があります。オンライン販売や新規デバイス、健康志向商品など多角化も進行中。
– 市場ニーズへの適応力
ブルーライトカットやサウナ用眼鏡など、時流を捉えた商品開発力が強み。新しい生活様式や健康志向の高まりにも対応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
独自開発の軽量フレームやブルーライトカットレンズ、ウェアラブルデバイス「JINS MEME」など、技術面での差別化を図っています。
– 主力製品・サービス
– Airframe（軽量眼鏡）
– JINS SCREEN（ブルーライトカット）
– JINS Switch（サングラス着脱）
– JINS 1DAY（コンタクトレンズ）
– JINS SAUNA（耐熱眼鏡）
6. 株価の評価
- 指標比較
- 株価：8,850円
- 予想PER：28.67倍（業界平均21.3倍より高い）
- 実績PBR：7.30倍（業界平均1.8倍より高い）
- 予想EPS：308.69円
- 実績BPS：1,212.17円
- 株価水準
業界平均に比べて高いPER・PBR水準となっており、市場から成長期待が織り込まれていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：8,990円（直近高値圏）
- 年初来安値：5,980円
- 直近10日間で急騰し、高値圏で推移
- 50日移動平均：7,043円、200日移動平均：6,021.65円
- 現在値は移動平均線を大きく上回っており、短期的な上昇モメンタムが強い状況
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
| 期末 | 売上高（百万円） | 営業利益（百万円） | 純利益（百万円） |
|---|---|---|---|
| 2021/8 | 63,898 | 5,049 | 3,292 |
| 2022/8 | 66,901 | 3,316 | 750 |
| 2023/8 | 73,264 | 4,847 | 1,762 |
| 2024/8* | 82,999 | 7,836 | 4,671 |
※2024/8は過去12か月実績
– 売上・利益ともに増加傾向。2022年に一時減益も、直近は大幅増益。
– 収益性・効率性
– ROE（実績）：19.72%（高水準）
– ROA（実績）：13.49%
– 営業利益率：13.26%
– 財務健全性
– 自己資本比率：47.4%（直近四半期は56.4%）
– 有利子負債比率低め（Debt/Equity：19.82%）
– キャッシュフロー
– 営業CF・フリーCFともに黒字基調
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り
- 予想配当利回り：1.06%（過去5年平均0.85%よりやや高め）
- 1株配当：94円
- 配当性向
- 31.43%（利益成長に合わせて配当も増加傾向）
- 自社株買い
- 自己株式保有割合：1.42%（340,100株）
- その他株主構成
- 創業者田中仁氏が33.8%保有、インサイダー保有率高め
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動
- 直近1週間で大幅上昇（4/11終値7,480円→4/18終値8,850円）
- 出来高も増加傾向、短期的な投資家関心が高い
- 信用取引状況
- 信用買残減少、信用売残増加（やや売り圧力も増加）
- 影響要因
- 業績上方修正や好決算発表が材料視された可能性
11. 総評
ジンズホールディングスは、国内アイウェア市場で高いブランド力と商品開発力を有し、直近では業績・株価ともに大きく伸長しています。PER・PBRなどのバリュエーション指標は業界平均を大きく上回り、市場から成長期待が強く織り込まれている状況です。財務体質も健全で、キャッシュフローや株主還元にも積極的です。今後は国内既存店の成長維持と、海外事業の拡大・収益化が中長期の重要テーマとなります。株価は直近高値圏にあり、短期的なモメンタムも強い一方、バリュエーション面では割高感も意識されます。
本レポートは公開情報に基づき作成しており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3046 |
| 企業名 | ジンズホールディングス |
| URL | https://jinsholdings.com/jp/ja/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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