1. 企業情報
三菱倉庫（9301）は、1887年創業の倉庫業最大手です。物流事業と不動産事業を展開しており、倉庫、港湾、国際輸送、陸上輸送など幅広いロジスティクスサービスを提供しています。近年は、倉庫施設の高度化を推進し、医療、食品、機械・電機、新素材といった分野に注力しています。また、不動産賃貸やマンション販売も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
三菱倉庫は、倉庫業界においてトップクラスの地位を確立しています。陸上・港湾・国際一貫輸送に強みを持つことが、競争優位性につながっています。
課題: 業界全体としては、人手不足や、物流の効率化、環境負荷低減への対応が求められています。
3. 経営戦略と重点分野
三菱倉庫は、中期経営計画において、DX（デジタルトランスフォーメーション）の推進、営業体制の強化、重点分野への投資を掲げています。
重点分野: 医療、食品、機械・電機、新素材
4. 事業モデルの持続可能性
三菱倉庫の収益モデルは、物流サービスと不動産賃貸収入を組み合わせたものです。
持続可能性:
- 物流: 安定した需要が見込める一方、人件費や燃料費などのコスト変動の影響を受けやすい。
- 不動産: 安定した賃料収入が見込めるが、市況の影響を受けやすい。
- 市場ニーズへの適応力: 顧客ニーズの変化に対応するため、倉庫の高度化やDX推進、重点分野への注力が重要となる。
5. 技術革新と主力製品
三菱倉庫は、倉庫の自動化や情報システムの導入など、技術革新を積極的に行っています。
主力製品・サービス:
- 倉庫保管サービス
- 港湾・国際輸送サービス
- 陸上輸送サービス
- 不動産賃貸
6. 株価の評価
| 指標 | 数値 | 比較 |
|---|---|---|
| 株価 | 946.0円 | |
| PER（会社予想） | 11.55倍 | 割安（業界平均14.8） |
| PBR（実績） | 0.92倍 | 割安（業界平均1.1） |
| EPS（会社予想） | 81.91円 | |
| BPS（実績） | 1,029.29円 |
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、836円から946円まで上昇しており、上昇トレンドを示唆しています。年初来高値1,159円、年初来安値836円。50日移動平均線は994.85円、200日移動平均線は1043.11円。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年3月期は300,591百万円、2025年3月期は254,504百万円（過去12か月）。2025年3月期第3四半期累計の営業収益は214,245百万円で、前年同期比11.3%増。
利益: 2024年3月期の営業利益は23,028百万円、2025年3月期は18,942百万円（過去12か月）。2025年3月期第3四半期累計の営業利益は16,159百万円で、前年同期比2.4%増。経常利益は減少傾向。
ROE: 2024年3月期7.35%
自己資本比率: 59.7%と高い水準を維持しており、財務体質は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.38%
- 1株配当（会社予想）: 32.00円
- 配当性向: 43.07%
- 自社株買い: 実施の有無は情報なし
配当利回りは比較的高く、安定した株主還元を行っています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加、信用売残は減少しており、買い優勢の状況です。
株価への影響要因:
- 物流業界の動向（景気、国際情勢、燃料価格など）
- 不動産市況
- 中期経営計画の進捗
- 業績発表
11. 総評
三菱倉庫は、倉庫業界のリーディングカンパニーであり、安定した収益基盤を持っています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドを示唆しています。
留意点:
- 物流業界は、人手不足やコスト上昇などの課題を抱えています。
- 不動産市況の変動リスクがあります。
- 今後の業績動向を注視する必要があります。
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企業情報
| 銘柄コード | 9301 |
| 企業名 | 三菱倉庫 |
| URL | http://www.mitsubishi-logistics.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 倉庫・運輸関連業 |
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