1. 企業情報
事業内容
SFPホールディングス株式会社は、主に外食産業において直営型の飲食店を展開しています。主力ブランドは海鮮居酒屋「磯丸水産」と手羽先専門店「鳥良」で、その他にも複数の業態を運営しています。親会社はクリエイト・レストランツ・ホールディングスで、M&Aにも積極的です。設立は2010年、本社は神奈川県川崎市に所在しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 「磯丸水産」「鳥良」といった認知度の高いブランドを持ち、首都圏を中心に高い知名度を有します。
- 直営主体によるオペレーション管理力が強み。
- クリエイト・レストランツHD傘下で資本・経営基盤が安定。
- 外食業界は競争が激しく、食材価格高騰や人件費増加などコスト面での課題が存在します。
- インバウンド需要や個人消費の回復が追い風となる一方、政府補助金の剥落やコスト増加リスクも指摘されています。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 飲食事業に特化し、既存ブランドの強化と新規出店を推進。
- 固定費の増加抑制や食材価格の高騰への対応策を重視。
- 中期経営計画の進捗や目標達成については詳細な開示はありませんが、出店戦略やコストコントロールが重点分野です。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・適応力
- 直営店主体のため、オペレーション効率やブランド力が収益の源泉。
- 外食需要の回復やインバウンド需要増加により成長余地があります。
- 食材・光熱費の高騰リスク、補助金終了によるコスト増など、外部環境変化への対応が今後の課題です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- 飲食業態のため大規模な技術開発は限定的ですが、業態開発力やメニュー開発力が競争力の源泉。
- 「磯丸水産」「鳥良」が収益を牽引する主力ブランドです。
6. 株価の評価
- 現在株価：2,276円
- EPS（2025年2月期実績）：65.15円
- BPS（直近）：382.98円
- PER：2,276円 ÷ 65.15円 ≒ 34.9倍
- PBR：2,276円 ÷ 382.98円 ≒ 5.95倍
- 業界平均PER：21.3倍、業界平均PBR：1.8倍
- 業界平均と比較して、PER・PBRともに高い水準となっています。
7. テクニカル分析
- 直近10日間で株価は1,890円から2,276円まで上昇し、52週高値（2,276円）を更新。
- 50日移動平均（2,093.22円）、200日移動平均（2,027.35円）を大きく上回っており、高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高：30,389百万円（前年同期比4.5%増）
- 営業利益：2,186百万円（同7.9%増）
- 当期純利益：1,485百万円（同14.2%減）
- 営業利益率：7.2%
- ROE：18.02%、ROA：10.03%
- 自己資本比率：62.5%（財務健全性高い）
- 営業キャッシュフロー：2,052百万円
- 近年は売上・営業利益が堅調に増加する一方、純利益は減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2024年2月期 23円、2025年2月期 26円、2026年2月期予想 28円
- 配当利回り：約1.23%
- 配当性向：32.61%
- 自社株買い：自己株式保有はごく一部で、積極的な自社株買いは見られません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間で株価は約20%上昇し、高値圏で推移。
- 出来高も増加傾向で、投資家の関心が高まっています。
- 信用倍率は0.70倍と低く、信用売り残が買い残を上回る状況。
11. 総評
SFPホールディングスは、外食業界で認知度の高いブランドを持ち、直営店主体の安定した事業モデルを展開しています。売上・営業利益は堅調に推移し、財務基盤も健全です。一方で、株価は直近高値圏にあり、PER・PBRともに業界平均を大きく上回っています。今後は食材・光熱費高騰や補助金終了リスクへの対応、純利益の回復が注目されます。配当は増配傾向ですが、利回りは控えめです。全体として、安定した事業運営と成長戦略が見られる一方、株価指標や外部環境リスクには注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3198 |
| 企業名 | SFPホールディングス |
| URL | http://www.sfpdining.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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