1. 企業情報
TOA株式会社は、放送・音響システムの大手企業です。主力事業は構内放送設備や防犯カメラなどのセキュリティシステムで、音響機器（構内放送、業務用音響、会議システム、ワイヤレスシステムなど）と映像機器（セキュリティカメラ等）を中心に展開しています。製品の企画から販売までをグローバルに展開し、レンタル・設計・施工・イベント運営なども手掛けています。本社は神戸市に所在し、1934年創業の老舗企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
TOAは、構内放送設備およびセキュリティシステム分野で国内トップクラスのシェアを有しています。特に公共施設、商業施設、交通インフラ向けの音響・映像システムで高い実績を持ちます。競合にはパナソニック、アイホン、日立製作所などが存在しますが、TOAは専門性と信頼性で優位性を確立しています。一方、原材料価格の高止まりや為替変動、地政学リスクなど、グローバル展開における課題も見られます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：「Dr. Sound -社会の音を良くするプロフェッショナル集団-」を掲げ、音響技術を通じた社会貢献を目指しています。
- 中期経営計画・重点施策：
- 海外展開の強化（2024年9月、オランダPA-Vox Holding B.V.を連結子会社化、空港市場向け事業拡大）
- 国内商品の価格改定（2024年12月実施）
- 2030年に向けたグローバル体制の強化
- 研究開発と新製品投入による市場拡大
4. 事業モデルの持続可能性
TOAは、社会インフラや公共施設への納入が多く、安定した需要が見込まれます。音響・映像機器の更新需要やセキュリティ強化の流れを受けて、収益基盤は比較的安定しています。市場ニーズの変化（デジタル化、IoT対応等）にも積極的に対応しており、持続可能なビジネスモデルを構築しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：独自の音響技術、ネットワーク対応のセキュリティカメラ、遠隔操作・管理システムなどを開発。
- 主力製品：構内放送設備、防犯カメラ、業務用音響システム、会議・放送システム、鉄道車両向け製品など。
- 特徴：高信頼性・高耐久性・多機能性を強みとし、公共・商業施設、交通インフラ向けに幅広く採用されています。
6. 株価の評価
- 株価：896円（2025年4月18日終値）
- EPS（会社予想）：79.83円
- PER（会社予想）：11.22倍（業界平均24.2倍）
- BPS（実績）：1,582.90円
- PBR（実績）：0.57倍（業界平均1.6倍）
評価
- 株価はPER・PBRともに業界平均を大きく下回っています。
- 業績予想に対して割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,009円
- 年初来安値：797円
- 直近株価推移：4月上旬に安値を付けた後、上昇基調に転じ、直近は900円近辺で推移。
- 50日移動平均：935円、200日移動平均：956.28円
- 現状：移動平均線を下回って推移しており、安値圏からやや戻している状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高：48,814百万円（2024年3月期）、過去3年で増加傾向
- 営業利益：3,028百万円（2024年3月期）、前期比増加
- 純利益：1,997百万円（2024年3月期）、前期比増加
- ROE：4.30%、ROA：2.71%
- 自己資本比率：72.0%（財務健全性が高い）
- キャッシュ：現金保有額は豊富（15,450百万円）、有利子負債は少額（1,960百万円）
- 利益率：営業利益率8.42%、純利益率3.44%
- 成長性：売上・利益ともに緩やかな増加傾向、2025年3月期も増収増益予想
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：4.46%（過去5年平均3.26%を上回る水準）
- 1株配当（予想）：40円
- 配当性向：90.38%（利益に対する還元率は高い）
- 自社株買い：自己株式保有比率が高く、株主還元意識がうかがえる
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動：4月上旬に年初来安値を記録後、反発し900円台を回復
- 信用取引動向：信用買残が減少傾向、信用倍率は非常に高い（454.5倍）
- 出来高：直近は平均的水準
- 投資家関心：配当利回りの高さや割安感から一定の関心が見られる
11. 総評
TOA株式会社は、放送・音響・セキュリティ分野で高い専門性と信頼性を持つ企業です。財務体質は健全で、安定した収益基盤と高い自己資本比率を誇ります。株価指標は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高水準です。直近では業績の伸びに対して株価がやや出遅れている印象があり、財務・配当面での安定性が評価されています。今後はグローバル展開や新技術開発の進展が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6809 |
| 企業名 | TOA |
| URL | http://www.toa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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