1. 企業情報
島精機製作所は、和歌山県に本社を置く、コンピュータ横編機（ホールガーメント編機など）で世界トップシェアを誇る企業です。ニット製品のデザインシステムや自動裁断機なども手掛けています。主な事業は、アパレル、スポーツ/アウトドア、ヘルスケア、自動車、航空宇宙、産業資材など多岐にわたります。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、ホールガーメント編機をはじめとする横編機分野で高い世界シェアを誇り、技術力とブランド力で競争優位性を確立しています。自動化技術とCAD/CAMシステムの開発も強みです。
課題:
- 世界経済の減速や主要市場である中国の景気回復の遅れ、バングラデシュの政情不安など、外部環境の影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 新中期経営計画「Ever Onward 2026」を掲げ、「経営基盤の再構築」「ソリューションビジネスの確立」「横編機事業の再生」「自動裁断機事業の拡大」を推進しています。
中期経営計画の重点分野:
- ソリューションビジネスの強化
- 横編機事業の再生
- 自動裁断機事業の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、高度な技術力と世界的なブランド力に支えられています。ニッチ市場における高いシェア、顧客との長期的な関係構築、そして、デザインから生産までをサポートするトータルソリューションの提供が、安定的な収益基盤を支えています。
課題:
- 市場ニーズの変化への対応、特にアパレル業界のトレンド変化への迅速な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- ホールガーメント編機などの横編機技術、デザインシステム、自動裁断機など、製品の高度化と効率化を追求しています。
主力製品:
- ホールガーメント編機
- SDS-ONE APEXシリーズ（デザインシステム）
- P-CAM（自動裁断機）
6. 株価の評価
- 株価: 794円（2025年4月18日終値）
- EPS（会社予想）: -385.31円
- BPS（実績）: 2,391.51円
- PER（会社予想）: 算出不可（赤字のため）
- PBR（実績）: 0.33倍
分析:
- EPSがマイナスであり、PERは算出できません。
- PBRは0.33倍と低く、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,072円
- 年初来安値: 714円
- 直近10日間の株価は729円～794円の間で推移しており、4月18日の終値は794円。
- 50日移動平均線: 904.14円
- 200日移動平均線: 1143.90円
- 52週安値から上昇し、50日、200日移動平均線を下回っている。
判断:
- 株価は年初来高値を下回り、50日、200日移動平均線も下回っており、低迷している状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は359.1億円、2023年3月期は378.86億円と減少傾向。
- 営業利益: 2024年3月期は4.31億円と黒字化。
- 当期純利益: 2024年3月期は1.03億円と黒字化。
- ROE（実績）: 2024年3月期は1.16%
- 自己資本比率（実績）: 85.2%と高い水準を維持。
分析:
- 売上高は減少傾向にあり、営業利益、当期純利益は黒字化しているものの、低い水準です。
- 自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。
- 2025年3月期第3四半期決算では、売上高は減少し、営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失を計上しており、業績は悪化しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.26%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 33.51%
- 自社株買い: 自己株式を保有
分析:
- 配当利回りは1.26%と、平均的な水準です。
- 配当性向は33.51%であり、安定した配当を維持しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は下落傾向にあります。
- 信用取引: 信用買残は減少、信用売残は増加しており、売り圧力が強くなっています。
- 株価への影響要因:
- 世界経済の減速や主要市場である中国の景気回復の遅れ
- バングラデシュの政情不安
- 2025年3月期第3四半期決算の業績悪化
11. 総評
島精機製作所は、横編機分野で高い競争力を持つ企業です。しかし、足元の業績は、世界経済の減速や主要市場の低迷、円安の影響などにより、厳しい状況にあります。株価は低迷しており、テクニカル的にも下落トレンドを示唆しています。
中期経営計画「Ever Onward 2026」に基づき、事業構造改革を進めていますが、今後の業績回復には、世界経済の動向や、主要市場の回復、新製品の投入などが重要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6222 |
| 企業名 | 島精機製作所 |
| URL | http://www.shimaseiki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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