1. 企業情報
株式会社オービーシステム（以下、オービーシステム）は、1972年設立の独立系システムインテグレーター（SIer）です。金融、産業流通、社会公共、ITイノベーション分野向けに、システムコンサルティングからアプリケーション開発、ネットワーク構築まで、幅広いサービスを提供しています。特に地銀向けのシステムに強みがあり、日立グループ向けが売上の約7割を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
オービーシステムは、SI業界において、特定の顧客基盤と技術力を持つ中堅企業として位置づけられます。金融系システムに強みを持つ一方、日立グループとの関係性が売上の大部分を占めるため、特定の顧客への依存度が高い点が課題です。
競争優位性:
- 金融系システムにおける豊富な実績とノウハウ
- 安定した顧客基盤（特に地銀、日立グループ）
- 高い自己資本比率（80.1%）
課題:
- 特定顧客への依存度が高い
- IT人材不足
- DX推進における技術革新への対応
3. 経営戦略と重点分野
オービーシステムは、中期経営計画において、DX関連事業を成長の柱としています。具体的には、クラウド、AI、ビッグデータ、ロボティクスなどの分野への注力、人材確保、既存顧客とのパートナーシップ強化、M&Aによる事業拡大を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
オービーシステムの収益モデルは、システム開発・構築、運用・保守サービスを組み合わせたものです。金融機関などの基幹システムは、一度導入されると長期にわたる運用・保守需要が見込めるため、安定した収益基盤を築いています。
市場ニーズの変化への適応力:
- DX推進の流れに対応するため、クラウド、AI、ビッグデータなどの新技術への投資を強化しています。
- IT人材不足に対応するため、人材育成や外部リソースの活用も検討しています。
5. 技術革新と主力製品
オービーシステムは、金融、産業流通、社会公共分野向けのシステム開発に注力しています。
主力製品:
- CLIP（臨床検査情報システム）
- MEX-Plus（医事情報システム）
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 2,460円 |
| PER（会社予想） | 11.81倍 |
| PBR（実績） | 1.11倍 |
| 配当利回り（会社予想） | 3.25% |
| EPS（会社予想） | 208.32円 |
| BPS（実績） | 2,210.37円 |
| 業界平均PER | 17.6倍 |
| 業界平均PBR | 1.6倍 |
評価:
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRも業界平均を下回っています。
- 配当利回りは3%を超えており、株主還元にも積極的です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2025年4月22日の終値は2,460円です。年初来高値2,494円に迫る水準であり、高値圏での推移となっています。50日移動平均線（2334.72円）と200日移動平均線（2218.21円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月の売上高は6,896百万円で、前期（6,163百万円）から増加しています。
利益:
- 営業利益は591百万円で、前期（502百万円）から増加しています。
- 当期純利益は441百万円で、前期（497百万円）から減少しています。
- 利益率は、売上高の増加に伴い改善傾向にあります。
キャッシュフロー:
- 詳細なキャッシュフローの情報は不足しています。
ROE/ROA:
- ROE（実績）は10.33%であり、良好な水準です。
- ROA（過去12か月）は6.11%です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）は3.25%です。
- 1株配当（会社予想）は80.00円です。
- 配当性向は36.27%です。
- 2024年3月期には記念配当がありました。
オービーシステムは、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。出来高は2,900株と、それほど多くはありません。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（特に金融系システムの受注状況）
- DX関連事業の進捗
- IT業界全体の動向
- 日立グループとの関係性
11. 総評
オービーシステムは、金融系システムに強みを持つ中堅SIerであり、安定した収益基盤と高い自己資本比率が魅力です。PERやPBRは割安感があり、配当利回りも魅力的です。
* 強み: 安定した顧客基盤、高い自己資本比率、株主還元への積極性
* 弱み: 特定顧客への依存度、IT人材不足、DX推進における課題
* 注目点: DX関連事業の成長、日立グループとの関係性の変化
総合的な見解:
オービーシステムは、安定した業績と株主還元が魅力的な銘柄です。DX関連事業の成長や、日立グループとの関係性の変化に注目し、中長期的な視点での投資を検討する価値があります。ただし、特定顧客への依存度が高いことや、IT人材不足といった課題も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5576 |
| 企業名 | オービーシステム |
| URL | https://www.obs.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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