1. 企業情報
バルミューダは、スチームトースターや扇風機など、デザイン性の高い家電製品を企画・販売する企業です。機能性とデザイン性を両立させた製品で、メディア露出も多く、ブランドイメージを確立しています。ファブレス企業であり、企画・開発に注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
家電業界において、バルミューダはニッチ市場に特化し、高価格帯のプレミアム家電製品を提供することで差別化を図っています。デザイン性や機能性を重視する消費者層からの支持を得ていますが、市場シェアは限定的です。
競争優位性:
- デザイン性の高さとブランド力
- 高付加価値製品による高収益性
- メディア露出による認知度の高さ
課題:
- 高価格帯ゆえに、景気変動の影響を受けやすい
- 大手家電メーカーとの競争
- 製品ラインナップの拡充
3. 経営戦略と重点分野
バルミューダは、「グローバルブランドへの進化」を中期経営計画として掲げています。
具体的な施策:
- 売上総利益率の改善
- 固定費の圧縮
- 家電カテゴリー製品の積極的な展開
- 米国での本格的な事業展開
4. 事業モデルの持続可能性
バルミューダの収益モデルは、高価格帯の製品販売によるものです。デザイン性や機能性を重視する顧客層をターゲットとしているため、ブランドイメージを維持し、新製品を継続的に投入することが重要です。市場ニーズの変化への適応として、製品ラインナップの拡充や海外展開を進めています。
5. 技術革新と主力製品
バルミューダは、デザイン性と機能性を両立させた製品開発に注力しています。
主力製品:
- スチームトースター
- 扇風機
- 調理家電
6. 株価の評価
- 株価: 873円
- PER（会社予想）: 739.83倍
- PBR（実績）: 1.70倍
- EPS（会社予想）: 1.18円
- BPS（実績）: 513.93円
PERは非常に高く、割高感があります。PBRは1倍を超えており、割安感はありません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、4月9日には818円まで下落しましたが、その後は870円台で推移しています。年初来安値は801円、年初来高値は1,149円です。50日移動平均線は907.06円、200日移動平均線は968.10円であり、株価は移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 2024年12月期 | 2023年12月期 | 2022年12月期 | 2021年12月期 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 12,462百万円 | 13,011百万円 | 17,595百万円 | 18,379百万円 |
| 営業利益 | 12百万円 | -1,375百万円 | 75百万円 | 1,518百万円 |
| 経常利益 | 94百万円 | -1,846百万円 | 14百万円 | 1,461百万円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 67百万円 | -2,071百万円 | 3百万円 | 1,015百万円 |
| 売上高営業利益率 | 0.1% | -10.6% | 0.4% | 8.3% |
| ROE | 1.56% | -245.68% | 0.04% | 122.81% |
| 自己資本比率 | 70.3% | – | – | – |
2024年12月期は、売上高は減少したものの、営業利益、経常利益、当期純利益は黒字転換しました。売上高営業利益率は0.1%と低く、収益性の改善が課題です。ROEは1.56%と低く、資本効率も改善の余地があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
バルミューダは、現時点では配当を実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、870円台で推移しており、方向感は定まっていません。出来高は少なく、投資家の関心は低いと考えられます。
株価への影響要因:
- 新製品の販売状況
- 海外展開の進捗
- 原材料価格の変動
- 競合他社の動向
- 景気動向
11. 総評
バルミューダは、デザイン性の高い家電製品で一定のブランド力を確立していますが、PERが高く、株価は割高感があります。2024年12月期は黒字転換しましたが、売上高営業利益率は低く、収益性の改善が課題です。今後の成長には、新製品の投入、海外展開の成功、コスト管理の徹底などが重要となります。投資にあたっては、今後の業績動向を慎重に見極める必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6612 |
| 企業名 | バルミューダ |
| URL | https://www.balmuda.com/jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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