1. 企業情報
事業内容の説明
Sun Asterisk（サンアスタリスク）は、企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）を支援する「デジタル・クリエイティブスタジオ事業」を主力としています。具体的には、クライアント企業の新規事業開発や既存事業のデジタル化に向けて、ビジネス設計・プロダクト開発・継続的なグロース支援をワンストップで提供しています。また、IT人材の育成・紹介・派遣を行う「タレントプラットフォーム」サービスも展開しています。
売上構成比は「クリエイティブ&エンジニアリング」85%、「タレントプラットフォーム」15%（2024年12月期）。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題
情報・通信業界の中でも、DX支援やIT人材サービスは成長分野ですが、競合も多い状況です。Sun Asteriskは、事業開発とエンジニアリングを一体で提供できる点、ベトナム等海外拠点を活用したコスト競争力・開発力が特徴です。
一方、競合他社も多様なサービスを展開しており、価格競争や人材確保が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 顧客数および顧客単価の拡大を重点課題とし、既存顧客の深耕と新規顧客の獲得を推進。
- 2025年12月期よりKPIを「ユニーク顧客数」「月額平均顧客売上」に変更し、データドリブンな経営を強化。
- サービスラインを整理し、「インキュベーションその他」領域も新設。
中期経営計画の施策
- クリエイティブ&エンジニアリング事業の拡大。
- タレントプラットフォーム事業の強化。
- 顧客単価向上と新規顧客開拓。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場ニーズへの適応力
- クライアントのDX需要拡大により、プロジェクト型・継続型の収益基盤を有しています。
- IT人材不足という社会的課題に対応した人材サービスも展開しており、社会的なニーズの変化に適応しています。
- ただし、IT人材市場の競争激化や、景気変動による投資抑制リスクには注意が必要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発動向・独自性
- ベトナムなど海外拠点を活用したオフショア開発体制が強み。
- AI・クラウド・Web3.0など最新技術を取り入れたサービス開発を推進。
- 主力は企業向けのDXコンサルティング・開発サービスと、IT人材プラットフォーム。
6. 株価の評価
EPS・BPSに基づく評価
- 株価：556円
- 会社予想EPS：34.21円（2025年12月期予想）
- 会社予想PER：16.25倍（業界平均PER：23.2倍）
- 実績BPS：273.43円
- 実績PBR：2.03倍（業界平均PBR：2.3倍）
評価
- 現在のPER・PBRは業界平均よりやや割安な水準となっています。
- 収益成長率の鈍化や利益率低下が株価に織り込まれている可能性があります。
7. テクニカル分析
株価推移・位置
- 年初来高値：739円 年初来安値：432円
- 直近株価：556円（4月22日終値）
- 50日移動平均：562.04円、200日移動平均：638.67円
- 直近10日間で急騰後、やや調整局面。年初来安値からは回復傾向だが、50日線近辺で推移。
- 52週高値（1042円）からは大きく下落しており、安値圏に位置。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー等の推移
- 売上高（2021→2024）：8,030→10,745→12,516→13,568百万円（年平均成長率高い）
- 営業利益（2021→2024）：1,411→902→1,775→1,444百万円（2023年に急増、2024年は減少）
- 当期純利益（2021→2024）：1,301→823→1,569→1,023百万円（2023年に急増、2024年は減少）
- 営業CF（2023→2024）：1,883→1,010百万円（減少）
- 自己資本比率：73.6%（高水準）
- ROE：10.34%、ROA：6.99%（収益性は一定水準）
- 利益率は減少傾向（売上高営業利益率：2023年14.2%→2024年10.6%）
9. 株主還元と配当方針
配当・株主還元策
- 配当実績・予想：0円（配当利回り0.00%、配当性向0.00%）
- 自社株買い：自己株式保有比率2%
- 成長投資を優先し、配当は実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価変動傾向
- 直近10日間で大幅な上昇（450円→572円）、その後やや調整。
- 信用買残は減少傾向、信用倍率は4.86倍とやや高め。
- 52週変動率は-37.62%と大きく下落しており、投資家の関心はやや低下傾向。
影響要因
- 利益率低下や成長鈍化が株価に影響。
- 業績予想は増収増益見込みも、利益水準の回復が注目点。
11. 総評
Sun Asteriskは、DX支援とIT人材サービスを主力とする成長企業です。売上は堅調に拡大していますが、2024年12月期は利益率の低下が見られ、営業利益・純利益ともに減少しました。財務基盤は健全で、自己資本比率も高水準を維持しています。株価は業界平均と比べて割安感があるものの、直近の利益成長鈍化や配当未実施が投資家心理に影響している可能性があります。今後は、業績予想通りの増収増益達成と利益率の改善が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4053 |
| 企業名 | Sun Asterisk |
| URL | https://sun-asterisk.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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