1. 企業情報
かわでんは、配電制御設備を専門とするメーカーです。設計から製造、設置、販売までを一貫して手掛けており、特に中・大型のオフィスビル、病院、学校、工場、マンションなどに強みを持っています。カスタム型の製品に特化しており、業界内でも高い競争力を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
かわでんは、カスタム型の配電制御設備分野で国内トップクラスのシェアを誇っています。この分野は、顧客のニーズに合わせた製品を提供する点で、汎用的な製品よりも高い付加価値を生み出しやすい傾向があります。
競争優位性:
- カスタム対応力: 顧客の多様なニーズに応える設計・製造能力。
- 一貫生産体制: 設計から製造、設置までを自社で行うことで、品質管理と効率性を両立。
- 中・大型物件への強み: 大規模な設備投資を行う顧客からの信頼を獲得。
課題:
- 景気変動の影響: 建設需要に左右されやすく、景気後退局面では業績が変動する可能性。
- 原材料価格の変動: 部品調達コストの上昇リスク。
3. 経営戦略と重点分野
かわでんは、顧客ニーズに合わせた高品質な配電制御設備の提供を通じて、事業の成長を目指しています。
中期経営計画:
- 詳細な計画は開示されていませんが、増収増益を達成しており、生産性向上に注力していることがわかります。
- 脱炭素関連の投資やDX推進への対応など、市場のニーズに対応した製品開発も重要。
4. 事業モデルの持続可能性
かわでんの事業モデルは、顧客の個別ニーズに応えるカスタム製品に強みがあるため、一定の競争優位性を維持しやすいと考えられます。
収益モデル:
- カスタム製品の提供: 高い付加価値と利益率を確保。
- メンテナンス・保守サービス: 継続的な収益源。
市場ニーズへの適応力:
- 脱炭素、DX関連の投資への対応: 環境配慮型製品や省エネ製品の開発が重要。
- 技術革新への対応: 最新の技術を取り入れた製品開発。
5. 技術革新と主力製品
かわでんは、配電制御設備の設計・製造技術を強みとしています。
技術開発の動向:
- 省エネ性能の向上: 環境負荷低減に貢献する製品開発。
- スマート化: IoT技術を活用した製品開発。
主力製品:
- カスタム型配電制御設備: オフィスビル、工場、データセンターなど、幅広い用途に対応。
6. 株価の評価
現在の株価は4,195円です。
* PER（会社予想）: 7.95倍 (業界平均12.9)
* PBR（実績）: 0.79倍 (業界平均0.8)
* EPS（会社予想）: 527.61円
* BPS（実績）: 5,320.64円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、4月9日以降は4,000円台を維持しており、安定した動きを見せています。年初来高値4,300円に近づいています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 2024/3 | 2023/3 | 2022/3 | 2021/3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 21,334 | 21,334 | 19,664 | 18,306 | 18,623 |
| 営業利益 (百万円) | 1,134 | 1,134 | 509 | 908 | 1,495 |
| 経常利益 (百万円) | 1,153 | 1,153 | 480 | 985 | 1,465 |
| 当期純利益 (百万円) | 744 | 744 | 320 | 646 | 962 |
| 売上高成長率 | 8.5% | 7.4% | -1.7% | ||
| 営業利益率 | 5.3% | 2.6% | 5.0% | 8.0% | |
| ROE | 4.74% | ||||
| ROA | 1.66% | ||||
| 自己資本比率 | 71.6% |
分析:
- 売上高は増加傾向にあり、2024年3月期は過去最高を記録。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も増加しており、収益性が向上。
- ROEは4.74%と、もう少し改善の余地あり。
- 自己資本比率は71.6%と高く、財務体質は安定。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.53%
- 1株配当（会社予想）: 190.00円
- 2025年3月期は増配予想。
- 配当性向は30.62%
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績を反映していると考えられます。
- 出来高は少ないため、流動性には注意が必要です。
- 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 主要株主には、自社、富士化学塗料、光通信など。
11. 総評
かわでんは、配電制御設備分野で高い競争力を持つ企業です。直近の業績は好調で、増収増益を達成しています。財務体質も安定しており、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、今後の成長も期待できます。ただし、建設需要や原材料価格の変動など、外部環境の影響を受けやすい点には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6648 |
| 企業名 | かわでん |
| URL | http://www.kawaden.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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