1. 企業情報
ヘリオス テクノ ホールディング（以下、ヘリオス）は、プロジェクター用ランプや液晶製造用精密印刷装置を主力とする企業です。純粋持株会社であり、傘下にランプ事業を行うフェニックス電機と、製造装置事業を行うナカンテクノを抱えています。事業は大きく分けて、プロジェクター用ランプなどのランプ事業と、配向膜印刷装置などの製造装置事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヘリオスは、プロジェクター用ランプ市場において一定のシェアを有していると考えられますが、具体的なシェア率は公開されていません。製造装置事業においては、液晶製造分野に特化しており、ニッチ市場で競争を展開しています。
競争優位性:
- 液晶製造用精密印刷装置という、特定の分野に特化した技術力。
- ランプ事業と製造装置事業の組み合わせによる事業ポートフォリオ。
課題:
- ランプ事業は、LEDへの移行や競合激化の影響を受けやすい。
- 製造装置事業は、市況変動や顧客の設備投資動向に左右されやすい。
3. 経営戦略と重点分野
ヘリオスの経営陣は、製造装置事業の拡大を重視しています。2025年3月期の第3四半期決算短信によると、製造装置事業は増収増益と好調です。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画は公開されていませんが、製造装置事業の拡大が重要な戦略と考えられます。
- 自己資本の活用による成長戦略実現に向けた投資を検討しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- ランプ事業は、プロジェクター市場の需要に依存します。
- 製造装置事業は、液晶パネル製造メーカーの設備投資に依存します。
市場ニーズの変化への適応力:
- LEDランプの開発など、技術革新への対応が求められます。
- 製造装置事業においては、顧客ニーズに合わせた製品開発が重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- ランプ事業では、LEDランプの開発が進められています。
- 製造装置事業では、配向膜印刷装置などの技術開発が重要です。
収益を牽引している製品:
- 製造装置事業における配向膜印刷装置などが、収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 840.0円
- PER（会社予想）: 27.71倍
- PBR（実績）: 0.96倍
- EPS（会社予想）: 30.31円
- BPS（実績）: 871.90円
PERとPBRの比較:
- PERは、業界平均（12.9倍）と比較して割高です。
- PBRは、業界平均（0.8倍）を上回っています。
株価の割安・割高の判断:
- EPSとBPSから計算すると、現在の株価は割安とは言えません。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、800円から850円の間を変動しています。
- 年初来高値は982円、年初来安値は743円です。
- 50日移動平均線は864.44円、200日移動平均線は911.68円であり、株価は両移動平均線を下回っています。
現在の株価の状況:
- 株価は、年初来高値からは下落傾向にあります。
- 直近の株価は、50日移動平均線、200日移動平均線を下回っており、弱気な状態を示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期は79.88億円、2025年3月期は108.71億円と増収傾向です。
利益:
- 2024年3月期は2.71億円の純利益でしたが、2025年3月期は22.92億円と大幅に増加しています。
- 2025年3月期第3四半期累計では、親会社株主に帰属する四半期純利益は減少しています。
ROE:
- 過去12ヶ月のROEは8.32%です。
ROA:
- 過去12ヶ月のROAは5.59%です。
キャッシュフロー:
- キャッシュフローに関する詳細な情報は、決算短信からは得られません。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.17%
- 1株配当（会社予想）: 35.00円
- 配当性向: 44.99%
- 自社株買い: 2024年11月5日に株主還元方針を変更し、自己資本の活用による成長戦略実現に向けた投資を検討しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しています。
- 2025年4月10日には大きく下落し、その後も低調な推移となっています。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（特に製造装置事業の成長）
- 世界経済の動向（中国経済の減速など）
- ランプ事業の競争環境
- 株主還元策
11. 総評
ヘリオス テクノ ホールディングは、ランプ事業と製造装置事業を展開する企業です。製造装置事業の拡大が期待されますが、ランプ事業の競争激化や世界経済の不透明感など、いくつかのリスク要因も存在します。
ポジティブな点:
- 製造装置事業の成長。
- 高い自己資本比率。
- 4%を超える配当利回り。
ネガティブな点:
- PERは割高。
- ランプ事業の将来性への懸念。
- 世界経済の不透明感。
- 直近の株価は低調。
総合的な見解:
ヘリオスは、製造装置事業の成長に期待できるものの、株価は割高であり、業績には注意が必要です。投資を検討する際には、今後の業績動向や、世界経済の動向、ランプ事業の競争環境などを注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6927 |
| 企業名 | ヘリオス テクノ ホールディング |
| URL | http://www.heliostec-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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