1. 企業情報
アサカ理研は、電子部品などからの貴金属回収・精錬を主力とする企業です。独自技術を強みとし、環境事業にも注力しています。具体的には、電子部品スクラップからの金、銀、プラチナ、パラジウムなどの貴金属回収・精錬、精密洗浄サービス、排水処理剤の提供などを行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アサカ理研は、貴金属リサイクル分野において、独自の技術とノウハウを強みとしています。電子部品からの貴金属回収というニッチな市場に特化しており、競合他社との差別化を図っています。環境事業への注力も、今後の成長を支える重要な要素となる可能性があります。
競争優位性:
- 独自技術による高効率な貴金属回収
- ニッチ市場への特化
- 環境事業への展開
課題:
- 電子部品需要の変動による業績への影響
- 貴金属価格の変動リスク
- 競合他社の技術革新
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 顧客ニーズへの対応
- 独自技術を活かした製造工程の効率化
- 新規事業（LiB再生事業）の推進
中期経営計画:
- 既存事業の収益力向上（取引先とのリレーション強化、コスト削減）
- 新規事業の推進（LiB再生事業の事業化）
4. 事業モデルの持続可能性
アサカ理研の事業モデルは、電子部品需要や貴金属価格に左右される側面があります。しかし、独自技術による高効率な貴金属回収は、競争優位性を高めています。環境事業への展開は、持続可能な社会への貢献と、新たな収益源の確保につながる可能性があります。LiB再生事業への参入は、今後の成長を牽引する可能性を秘めています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向:
- 貴金属回収技術の向上
- LiB再生技術の開発
主力製品・サービス:
- 電子部品スクラップからの貴金属回収・精錬
- 精密洗浄サービス
- 排水処理剤
6. 株価の評価
- EPS（1株あたり当期純利益）: 74.16円（過去12ヶ月）
- PER（株価収益率）: 株価1279円 ÷ EPS74.16円 = 17.25倍
- BPS（1株あたり純資産）: 938.57円（直近四半期）
- PBR（株価純資産倍率）: 株価1279円 ÷ BPS938.57円 = 1.36倍
- 業界平均PER: 14.5倍
- 業界平均PBR: 0.7倍
PERは業界平均よりやや高く、割高感があるともいえます。PBRは業界平均より高いですが、1倍を超えているため、割安とは言えません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月22日に高値1279円を付けており、上昇トレンドにあることが伺えます。50日移動平均線（861.78円）と200日移動平均線（880.33円）を大きく上回っており、強気相場を示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で83.3億円。2024年9月期第1四半期は前年同期比19.3%増と増収。
営業利益: 過去12ヶ月で2.93億円。2024年9月期第1四半期は前年同期比187.0%増と大幅増益。
経常利益: 2024年9月期第1四半期は前年同期比121.7%増。
当期純利益: 過去12ヶ月で4.29億円。2024年9月期第1四半期は前年同期比152.2%増と大幅増益。
ROE（自己資本利益率）: 9.58%（過去12ヶ月）
ROA（総資産利益率）: 2.65%（過去12ヶ月）
全体的に、売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.45%
- 配当性向: 10.79%
- 年間配当: 16円
- Ex-Dividend Date: 2025年9月29日
配当利回りは平均的であり、配当性向も低く、安定した配当が期待できます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績と相まって、投資家の関心を集めていると考えられます。出来高も増加しており、活発な取引が行われています。
株価への影響要因:
- 電子部品需要の動向
- 貴金属価格の変動
- LiB再生事業の進捗
- 決算発表
11. 総評
アサカ理研は、貴金属リサイクル分野で独自の技術と強みを持つ企業です。好調な業績と、環境事業への注力、LiB再生事業への期待から、今後の成長が期待できます。株価は上昇トレンドにあり、PERは業界平均よりやや高いものの、今後の業績拡大によっては割安となる可能性もあります。ただし、電子部品需要や貴金属価格の変動リスク、競合他社の動向には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5724 |
| 企業名 | アサカ理研 |
| URL | http://www.asaka.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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