1. 企業情報
日本モーゲージサービス（7192）は、住宅ローン関連事業を展開する企業です。主な事業は、フラット35を中心とした住宅ローンの貸付、住宅瑕疵保険の提供、工務店向けの経営支援サービスなどです。
* 事業内容: 住宅金融、住宅瑕疵保険、住宅アカデメイア事業
* 特徴: フラット35の貸付が主力。子会社を通じて住宅瑕疵保険や経営支援サービスを提供。
* 設立: 2005年8月12日
* 従業員数: 208人
* 本社所在地: 東京都
2. 業界のポジションと市場シェア
日本モーゲージサービスは、住宅ローン市場において、フラット35に特化したユニークなポジションを確立しています。住宅ローン市場は競争が激しいですが、同社はフラット35に注力することで、一定の差別化を図っています。
* 競争優位性: フラット35に特化している点。
* 課題: 住宅ローン市場全体の動向（金利変動、競合の参入等）の影響を受けやすい。
3. 経営戦略と重点分野
2025年3月期の第3四半期決算短信によると、同社は以下の分野に注力しています。
* 住宅金融事業: 商品の多角化、住宅事業者への経営支援。
* 住宅瑕疵保険等事業: 新築住宅かし保険の販売推進、住宅性能評価等の関連サービス。
* 住宅アカデメイア事業: 住宅保証サービスの提供、「助っ人クラウド」の追加機能開発。
4. 事業モデルの持続可能性
住宅ローン事業は、金利変動や不動産市場の動向に大きく影響されます。フラット35に特化している点は強みであると同時に、市場環境の変化に対するリスクにもなり得ます。
* 収益モデル: 住宅ローンの貸付金利と、顧客からの手数料が主な収益源。住宅瑕疵保険や経営支援サービスも収益に貢献。
* 市場ニーズへの適応力: 住宅ローン金利の変動、住宅価格の変動、法改正など、市場ニーズの変化への対応が重要。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品は、フラット35を中心とした住宅ローン、住宅瑕疵保険、住宅事業者向けの経営支援サービスです。
6. 株価の評価
- 株価: 427.0円（2025年4月23日終値）
- PER（会社予想）: 7.22倍 (業界平均: 14.1)
- PBR（実績）: 0.74倍 (業界平均: 1.0)
- EPS（会社予想）: 59.11円
- BPS（実績）: 580.06円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、412円から429円の間を変動しており、420円台で推移しています。200日移動平均線は426.11円であり、現在の株価は200日移動平均線を上回っています。年初来高値は500円、年初来安値は351円です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 7,110,821 | 7,110,821 | 7,325,931 | 7,689,496 | 7,129,797 |
| 営業利益 | 1,398,062 | 1,398,062 | 1,471,319 | 1,696,353 | 1,424,292 |
| 経常利益 | 1,327,600 | 1,327,600 | 1,510,817 | 1,699,414 | 1,416,585 |
| 当期純利益 | 874,460 | 874,460 | 1,002,214 | 1,130,594 | 945,924 |
| 営業利益率 | 19.66% | 19.66% | 20.08% | 22.06% | 20.0% |
| ROE | 9.16% | – | – | – | – |
| ROA | 3.81% | – | – | – | – |
| 自己資本比率 | 38.1% | – | – | – | – |
- 売上高: 減少傾向にあります。
- 利益: 営業利益、経常利益、当期純利益は減少傾向にあります。
- 営業利益率: 20%前後で推移しています。
- ROE: 9.16%
- 自己資本比率: 38.1%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.15%
- 1株配当（会社予想）: 22.00円
- 配当性向: 37.64%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
高い配当利回りは魅力ですが、業績の変動に注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は、412円から429円の間を変動しており、方向感に欠ける展開です。信用買い残は多く、信用倍率は120倍を超えており、需給はやや過熱気味です。
* 株価への影響要因: 住宅ローン金利の動向、不動産市場の動向、業績の変動、配当政策など。
11. 総評
日本モーゲージサービスは、フラット35に特化した住宅ローン関連事業を展開しており、高い配当利回りが魅力です。しかし、業績はやや減少傾向にあり、住宅ローン市場の動向に左右されやすいというリスクがあります。PER、PBRは割安感がありますが、今後の業績動向や市場環境の変化を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7192 |
| 企業名 | 日本モーゲージサービス |
| URL | http://www.m-s-j.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。