1. 企業情報
- 企業名：イーグル工業株式会社
- 本社所在地：東京都港区芝公園2-4-1 芝パークビル
- 設立：1964年10月1日
- 従業員数：6,304人
- 平均年齢・年収：41.6歳、7,920千円
- 事業内容：
メカニカルシール、特殊バルブ等の製造・販売を主力とし、自動車・建設機械、一般産業機械、半導体、船舶、航空宇宙向けに幅広く展開。NOKグループの中核企業。国内外で事業を展開し、海外売上比率は約61%。
主な製品は、自動車用シール・バルブ、産業用メカニカルシール、半導体製造装置向けシール、船舶・航空宇宙向けシール等。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：
メカニカルシール・特殊バルブの国内大手。NOKグループの技術基盤を活かし、自動車・建機分野で高いシェアを持つ。
– 競争優位性：
・多様な産業向けに製品展開し、特定業界への依存度が分散されている
・高い技術力と品質管理、グローバルな生産・販売体制
– 課題：
・半導体業界向け事業の業績不振
・中国市場の需要低迷や為替変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
・「グローバルな総合シールメーカー」としての地位確立
・産業機械、船舶、航空宇宙など成長分野への注力
・自動車分野では電動化・水素化対応製品の強化
– 中期経営計画の施策：
・グローバル生産拠点の最適化
・研究開発投資による新製品・新技術の創出
・収益性向上とコスト競争力強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
主力の自動車・建機向けを中心に、産業機械・船舶・航空宇宙・半導体と多角化。景気変動の影響を受けやすいが、産業分散でリスク低減。
– 市場ニーズへの適応力：
EV・燃料電池車向け製品、半導体製造装置向けシールなど、成長市場への対応を進めている。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：
・高耐久・高機能なメカニカルシール技術
・水素自動車向けバルブや、半導体製造装置向け高精度シール
– 主力製品・サービス：
・自動車用メカニカルシール・バルブ
・産業機械向けメカニカルシール
・半導体装置用シール
・船舶・航空宇宙向け特殊シール
6. 株価の評価
- PER（予想）：13.56倍（業界平均16.6倍より低い）
- PBR（実績）：0.71倍（業界平均1.4倍より低い）
- EPS（予想）：134.28円
- BPS（実績）：2,553.45円
- 株価（4/23終値）：1,821円
→ BPS比で約0.71倍、PER水準も業界平均を下回る
– 配当利回り（予想）：5.49%（高水準）
7. テクニカル分析
- 株価推移：
直近10日で1,741円～1,834円のレンジで推移。年初来高値2,138円、安値1,580円。
50日移動平均：1,954.56円、200日移動平均：1,991.72円
→ 現在株価は移動平均線を下回り、安値圏に位置。
– 信用倍率：6.44倍（やや買い長）
8. 財務諸表分析
- 売上高：167,042百万円（2024/3期、前年比+6.1%）
- 営業利益：8,108百万円（前年比-12.5%）
- 純利益：7,491百万円（前年比+10.2%）
- ROE（実績）：6.77%
- ROA（実績）：2.56%
- 自己資本比率：55.6%（健全水準）
- キャッシュフロー：現金28,230百万円、流動比率2.14（流動性良好）
- 利益率：営業利益率4.87%、純利益率3.73%
- 過去数年の傾向：売上は増加傾向、利益はやや伸び悩み。営業利益率はやや低下傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：年間100円（予想）、配当性向約69%、配当利回り5.49%（高水準）
- 自社株買い：自己株式保有6.03%（株主還元意識あり）
- 過去5年平均配当利回り：4.85%（安定配当）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近株価動向：
4月中旬に一時下落後、1,800円台で推移。出来高はやや減少傾向。
– 影響要因：
・配当利回りの高さ
・業績予想修正
・半導体事業の赤字や中国市場動向
・為替変動
– 投資家構成：
インサイダー保有率42.85%、機関投資家19.99%（安定株主多い）
11. 総評
イーグル工業は、メカニカルシール・特殊バルブ分野の国内大手であり、多様な産業向けに事業を展開することで一定の安定性を持っています。近年は一般産業機械や船舶向けが伸長する一方、半導体事業の赤字や自動車・建機向けの減益が課題となっています。財務体質は健全で、配当利回りも高水準を維持。株価は業界平均に対し割安感があり、安値圏で推移しています。今後は成長分野への対応力や、収益性改善の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6486 |
| 企業名 | イーグル工業 |
| URL | http://www.ekk.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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