1. 企業情報
- 企業名: ギフトホールディングス株式会社
- 設立: 2009年12月7日
- 本社所在地: 東京都渋谷区桜丘町1-1 SHIBUYAタワー
- 代表者: 田川 翔
- 従業員数: 643名
- 事業内容: 横浜家系ラーメン「町田商店」を中心としたラーメン店の直営・フランチャイズ運営、麺・スープ等の食材生産・販売、店舗開業支援（プロデュース）事業を展開。国内外（韓国、米国、中国など）で店舗展開を進めている。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: ラーメンチェーン業界の中では、直営・プロデュース両輪での成長が特徴。町田商店ブランドを軸に、直営店84店、プロデュース店16店（2024年10月期）と規模を拡大中。
- 競争優位性: 直営・FC・プロデュースの多角展開、食材自社生産によるコスト・品質管理、海外展開の積極性が強み。
- 課題: 原材料価格高騰、人手不足、賃上げ圧力など外食産業共通の課題に直面。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「世界にラーメン文化を広げる」ことを掲げ、国内外での店舗ネットワーク拡大を目指す。
- 重点施策:
- 直営店の新規出店（ロードサイド含む）
- FC・プロデュース事業の拡大（新業態含む）
- 米国・中国・東南アジア等の海外展開強化
- 食材供給・開業支援の体制強化
- 中期経営計画: 2024年10月期通期で売上高360億円、営業利益36億円、純利益22億円、EPS 110.18円を目標に掲げている。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 直営店からの売上、FC・プロデュース店への食材供給・ロイヤリティ収入の二本柱。店舗数増加・多業態展開により収益基盤を拡大。
- 市場ニーズへの適応: インバウンド需要や海外市場の開拓、ロードサイド店舗・新業態開発により市場変化に対応。
- リスク: 原材料高、人件費増、為替変動等の影響を受けやすい。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性: 麺・スープ等の自社生産体制を確立し、品質・コスト両面で優位性を確保。
- 主力製品・サービス:
- 横浜家系ラーメン「町田商店」
- 豚山、元祖油堂などの新業態
- 食材供給・開業プロデュースサービス
6. 株価の評価
- 株価: 3,610円（2025/4/23終値）
- EPS（会社予想）: 110.18円
- BPS（実績）: 444.66円
- PER（会社予想）: 32.76倍（業界平均21.3倍より高い）
- PBR（実績）: 8.12倍（業界平均1.8倍より高い）
評価:
PER・PBRともに業界平均を大きく上回る水準。成長期待が株価に織り込まれていると考えられる。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 4,060円
- 年初来安値: 2,632円
- 直近株価推移: 直近10営業日で3,000円台前半から3,600円台まで急上昇し、高値圏で推移。50日移動平均（3,367.96円）、200日移動平均（3,122.34円）を大きく上回る。
- 信用取引: 信用倍率0.22倍（売り長）、信用売残が多い状況。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年10月期：134.7億円 → 2022年：170.1億円 → 2023年：229.8億円 → 2024年（予想）：360億円と成長基調。
- 営業利益: 2021年：9.4億円 → 2022年：15.7億円 → 2023年：23.5億円 → 2024年（予想）：36億円。
- 純利益: 2021年：10.8億円 → 2022年：15.3億円 → 2023年：15.9億円 → 2024年（予想）：22億円。
- ROE（実績）: 24.77%
- ROA（実績）: 11.19%
- 自己資本比率: 49.0%
- 利益率: 営業利益率9.11%、純利益率5.97%（直近12か月）
- 成長性: 売上高は前年同期比24.9%増、利益はコスト増で減少傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当予想: 年間22.00円（予想配当利回り0.61%）
- 配当性向: 19.97%
- 株主還元策: 配当は安定的に実施。自社株買いの実施は現状見られない。
- 過去の配当推移: 5年平均配当利回り0.70%と低水準。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10営業日で急騰し、高値圏で推移。出来高も増加傾向。
- 投資家関心: 成長期待を背景に個人・機関投資家の関心が高い。信用売残が多く、ショートカバーの動きも想定される。
- 影響要因: 業績成長、インバウンド需要、海外展開進捗、原材料費動向などが株価に影響。
11. 総評
ギフトホールディングスは、ラーメンチェーン業界で直営・FC・プロデュースの多角展開と食材自社生産による強みを持ち、国内外で積極的な成長戦略を推進しています。売上・利益ともに拡大基調ですが、原材料高騰や人件費増など外部環境の変化には注意が必要です。株価は業界平均と比べて高いバリュエーションが付与されており、成長期待が強く織り込まれている状況です。財務基盤も健全で、ROE・ROAともに高水準を維持しています。配当利回りは低いものの、安定した配当方針を維持しています。株価は直近で高値圏にあり、投資家の関心も高い状態です。
企業情報
| 銘柄コード | 9279 |
| 企業名 | ギフトホールディングス |
| URL | https://www.gift-group.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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