1. 企業情報
丸紅株式会社は、芙蓉グループに属する大手総合商社です。1858年創業、1949年設立。本社は東京都千代田区。従業員数は約50,200人。
事業内容は多岐にわたり、ライフスタイル、情報ソリューション、食料、アグリ、フォレストプロダクツ、化学品、金属、エネルギー、電力、インフラ、航空・船舶、金融・リース・不動産、建機・産機・モビリティ、次世代事業開発など、幅広い分野で事業を展開しています。特に穀物、発電、プラント、輸送機、農業化学品分野に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
丸紅は日本の5大総合商社の一角であり、穀物や発電分野で国内首位級のシェアを誇ります。
競争優位性としては、グローバルな調達・販売ネットワーク、多様な事業ポートフォリオ、強固な財務基盤があります。一方で、資源価格や為替変動、地政学リスクなど外部環境の影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画「GC2027」では、
– 持続的な成長と収益力強化
– グリーン・トランスフォーメーション（GX）推進
– デジタル化・DXの推進
– 新規事業・次世代分野への投資拡大
などを掲げています。特に再生可能エネルギー、アグリビジネス、デジタルソリューション領域を重点分野としています。
4. 事業モデルの持続可能性
多角化された事業ポートフォリオにより、特定分野の市況悪化時も全体収益を下支えできる構造です。
また、脱炭素社会への対応や食料・資源の安定供給など、社会的要請の高い分野での事業拡大を進めており、長期的な持続可能性が意識されています。
5. 技術革新と主力製品
再生可能エネルギーやバイオマス発電、ICTソリューション、アグリテックなど、技術革新を伴う新規事業への取り組みを強化しています。
伝統的な穀物・資源取引に加え、電力・インフラ・デジタル分野が近年の収益成長を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価：2,479.5円
- 会社予想EPS：300.84円
- PER（会社予想）：8.23倍（業界平均12.1倍より低い）
- BPS：2,238.19円
- PBR：1.11倍（業界平均1.0倍と同水準）
PERは業界平均を下回っており、相対的に割安な水準といえます。PBRは業界平均とほぼ同等です。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,616円
- 年初来安値：1,878円
- 直近株価：2,479.5円
- 50日移動平均：2,351.42円
- 200日移動平均：2,392.52円
株価は年初来高値圏に近く、50日・200日移動平均を上回っています。直近10日間で急上昇しており、やや高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高（2024年3月期）：7兆2,505億円（前期比減少）
- 営業利益（2024年3月期）：2,763億円（前期比減少）
- 純利益（2024年3月期）：4,714億円（前期比減少）
- EPS（2024年3月期）：279.62円
- ROE（実績）：14.88%
- ROA（実績）：2.35%
- 自己資本比率：38.8%
- 営業キャッシュフロー：4,748億円
- フリーキャッシュフロー：▲501億円
売上・利益は前期比で減少傾向ですが、ROE・自己資本比率は高水準を維持しています。キャッシュフローも安定していますが、フリーキャッシュフローはマイナスとなっています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：3.84%
- 1株配当（会社予想）：95円
- 配当性向：約31.7%
- 自己株式取得（自社株買い）：実施
- 5年平均配当利回り：4.01%
安定した配当政策を維持しており、配当利回りも市場平均を上回る水準です。自社株買いも実施しており、株主還元に積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間で株価は約13%上昇
- 出来高も増加傾向
- 信用買残は減少、信用売残は増加（ややショートカバーの動き）
- 機関投資家・海外投資家の保有比率が高い
株価は直近で上昇モメンタムが強く、投資家の関心も高まっています。信用取引の動向からも短期的な需給の変化がうかがえます。
11. 総評
丸紅は、総合商社として多角的な事業展開と安定した財務基盤を持ち、グリーン・トランスフォーメーションやデジタル化など成長分野への積極投資が進んでいます。
株価指標は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも高水準です。直近では株価が高値圏にあり、投資家の関心も高まっています。
今後は、資源価格や為替動向、グローバルな地政学リスクなど外部環境の影響に注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 8002 |
| 企業名 | 丸紅 |
| URL | https://www.marubeni.com/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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