1. 企業情報
概要
平河ヒューテック株式会社は、電線・ケーブル、電子・医療部品などの製造・販売を手掛ける企業です。主力製品は、車載用やエネルギー産業向けのケーブル、情報通信向けケーブル、医療用特殊チューブ、ネットワーク機器など。国内外で生産拠点を持ち、海外売上比率も高いのが特徴です。1948年創業、東京都港区に本社を置きます。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
非鉄金属・電線業界に属し、特に高付加価値な産業用・医療用ケーブル、電子部品分野で強みを持っています。
競争優位性・課題
- 車載・エネルギー・情報通信・医療向けなど多様な分野に展開し、特定業種の景気変動リスクを分散。
- 海外売上比率が高く、為替変動の影響を受けやすい点や、原材料価格の変動リスクが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 中期経営計画では「グローバル展開強化」「高付加価値分野の拡大」「収益力向上」を掲げています。
- 重点分野は、車載用・エネルギー産業向けケーブル、医療用特殊チューブ、情報通信分野の新規需要開拓。
- 北米市場や中国など海外市場での事業拡大も推進。
4. 事業モデルの持続可能性
- 産業構造の変化（EV化、IoT化、医療分野の高度化等）に対応した製品開発力があり、市場ニーズの変化にも柔軟に対応。
- 高い自己資本比率（80％超）や安定した財務体質により、長期的な事業継続性が確保されています。
5. 技術革新と主力製品
- 独自の高周波・高耐久ケーブル技術、超微細医療チューブなどで差別化。
- 生成AIやデータセンター向け高速ケーブル、EV/PHEV向け充電器など、先端分野にも注力。
- 医療用特殊チューブやネットワーク機器が収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 10.48倍（業界平均80.4倍）
- PBR（実績）: 0.43倍（業界平均0.8倍）
- EPS（予想）: 111.19円
- BPS（実績）: 2,689.48円
- 株価: 1,165円
評価
- 業界平均と比較してPER・PBRともに割安水準。
- BPS（2,689.48円）に対し株価（1,165円）は大きく下回っており、PBRも0.43倍と低い水準。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価は1,100～1,180円台で推移し、年初来安値（1,000円）からはやや上昇、年初来高値（1,513円）からは下落した水準。
- 50日移動平均（1,359円）、200日移動平均（1,454円）を大きく下回っており、安値圏に位置。
- 出来高はやや低調で、短期的には横ばいから弱含み傾向。
売上・利益・キャッシュフロー
- 売上高（2024年3月期）：29,326百万円（前年比-9.0%）
- 営業利益：1,670百万円（前年比-46.2%）
- 当期純利益：1,444百万円（前年比-51.1%）
直近四半期（2025年3月期第3四半期）
- 売上高：23,470百万円（前年同期比+5.0%）
- 営業利益：1,632百万円（前年同期比+23.0%）
- 純利益：1,589百万円（前年同期比+91.4%）
財務指標
- 自己資本比率：80.5%（極めて高い）
- ROE：4.03%（やや低水準）
- ROA：2.62%
- 営業利益率：5.14%
- キャッシュリッチ（現金：14,690百万円、総資産の約30%）
傾向
- 2023年3月期は大幅増益だったが、2024年3月期は減収減益。
- 2025年3月期第3四半期は回復基調。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.68%（業界平均・過去平均より高め）
- 年間配当予想: 45円
- 配当性向: 31.7%
- 自社株買い: 自己株式保有比率が20%超と高水準
- 安定配当を基本としつつ、業績連動で増配傾向
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価は直近1年で下落傾向（52週変化率 -11.77%）。
- 直近10日間は横ばい～小幅上昇。
- 信用買残は減少傾向、信用売残はゼロで需給に偏りなし。
- 出来高は低調で、投資家関心はやや限定的。
11. 総評
平河ヒューテックは、車載・エネルギー・医療・情報通信など多様な分野で高付加価値製品を展開し、グローバル展開も積極的です。直近の業績は回復基調で、財務体質も非常に健全です。株価はPBR・PERともに割安水準で推移し、配当利回りも高めです。一方で、業績の変動幅が大きい点や、株価モメンタムが弱い点には注意が必要です。今後は、海外市場や新規分野での成長、安定した株主還元策の継続が注目されます。
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（本レポートは情報提供を目的とし、投資判断を目的としたものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 5821 |
| 企業名 | 平河ヒューテック |
| URL | http://www.hewtech.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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