1. 企業情報
- 事業内容: FDKは、富士通の子会社であり、電池（アルカリ、ニッケル水素、リチウムなど）および電子部品（スイッチング電源など）の製造・販売を主な事業としています。特に産業用リチウム電池やニッケル水素電池に強みを持っています。
- 特徴: 富士通からの独立を視野に入れているとされ、電気エネルギー事業に注力しています。電子モジュールも手掛けており、高採算品へのシフトを進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 電池および電子部品業界に属し、特に産業用電池分野で一定のシェアを持っています。
- 競争優位性: 産業用電池や電子部品における技術力、富士通グループとの連携による安定した顧客基盤が強みと考えられます。
- 課題: 競合他社との価格競争、原材料価格の変動、市場ニーズの変化への対応などが課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 中期事業計画「R2」の目標達成に向けて取り組んでいます。
- 重点分野:
- 電池事業：ニッケル水素電池、リチウム電池に注力し、高付加価値市場の開拓を目指しています。
- 電子事業：ニッケル亜鉛電池の実用化、SMD対応小型全固体電池やパワーマネジメントソリューションの開発を推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 電池および電子部品の製造・販売による収益が中心です。
- 市場ニーズへの適応力: 電気自動車（EV）や再生可能エネルギーの普及に伴い、高性能電池への需要が高まる中で、技術開発と製品ラインナップの拡充が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: ニッケル亜鉛電池の実用化、SMD対応小型全固体電池、パワーマネジメントソリューションの開発など、先進的な技術開発に取り組んでいます。
- 主力製品: 産業用リチウム電池、ニッケル水素電池、スイッチング電源などが収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 358.0円（2025年4月24日終値）
- PER（会社予想）: 20.59倍（業界平均12.9）
- PBR（実績）: 0.76倍（業界平均0.8）
- EPS（会社予想）: 17.39円
- BPS（実績）: 472.48円
- 評価: PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均と同程度であり、割安感はありません。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値：705円
- 年初来安値：308円
- 直近10日間の株価は、350円～390円の間を変動しており、下落傾向にあります。
- 50日移動平均：405.28円
- 200日移動平均：557.62円
- 52週安値から上昇していますが、50日、200日移動平均線を大きく下回っており、下落トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は631億7100万円（前期比0.8%増）
- 営業利益: 2024年3月期は13億9400万円（前期比145.3%増）
- 経常利益: 2024年3月期は12億6100万円（前期比75.1%増）
- 当期純利益: 2024年3月期は5億3600万円（前期比344.6%増）
- ROE（過去12か月）: 3.41%
- ROA（過去12か月）: 1.78%
- 自己資本比率: 35.2%
- 分析: 売上高は微増、利益は大幅に増加しています。自己資本比率は35.2%と、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- その他: 現在は無配です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 株価への影響要因:
- 業績動向（特に電池事業の収益性）
- 原材料価格の変動
- 円安の影響
- 競合他社の動向
- 富士通との関係性
11. 総評
- ポジティブな点:
- 2024年3月期は増収増益と業績が回復傾向にあります。
- 産業用電池分野での技術力と、富士通との連携による安定した顧客基盤があります。
- 自己資本比率が高く、財務体質は安定しています。
- ネガティブな点:
- PERは業界平均よりも高く、割高感があります。
- 配当は実施されていません。
- 直近の株価は下落傾向にあります。
- 今後の業績予想は減収を見込んでいます。
-
総合的な見解:
FDKは、電池および電子部品分野で一定の地位を確立している企業です。直近の業績は回復傾向にありますが、株価は割高感があり、今後の業績予想は減収を見込んでいるため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6955 |
| 企業名 | FDK |
| URL | http://www.fdk.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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