1. 企業情報
事業内容
日本金銭機械株式会社（JCM）は、貨幣処理機器（紙幣識別機、硬貨計数機、リサイクラー等）およびアミューズメント施設向け機器の開発・製造・販売を行う企業です。主力はカジノ向け紙幣識別機で、米国市場で高いシェアを持ちます。その他、リテール・交通・公営ギャンブル・医療機関向けなど多様な市場に製品を供給。売上の約73%が海外向けで、特に欧米市場が中心です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
- カジノ向け紙幣識別機で米国トップシェア。
- 高い識別精度・耐久性・セキュリティ技術が強み。
- 新紙幣対応など技術開発力も評価されている。
- 課題
- 国内市場は新紙幣改刷需要の一巡後、設備投資意欲が慎重。
- 欧州・アジア等の新規市場開拓や、為替・地政学リスクへの対応が必要。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
- グローバルゲーミング分野でのシェア拡大。
- 海外コマーシャル分野（セルフレジ等）の成長加速。
- 国内は新紙幣対応をテコに新製品・サービス展開。
- 中期経営計画の施策
- 新紙幣改刷対応製品の拡販。
- カジノ・ゲーミング市場向け製品の高付加価値化。
- 海外市場での販路拡大と現地ニーズ対応。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- ハードウェア販売が中心だが、アフターサービスや保守契約も収益源。
- 市場ニーズ変化への適応力
- 新紙幣対応、キャッシュレス化対応製品（マルチペイメント端末等）を開発。
- カジノ・リテール・交通など多様な市場展開でリスク分散。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
- 高精度・高速な紙幣識別技術、リサイクラー技術、セキュリティ強化。
- 新紙幣改刷対応やマルチペイメント端末など、時流に合わせた製品開発。
- 主力製品
- カジノ向け紙幣識別機・プリンターユニット。
- 駐車場精算機・券売機向け紙幣還流ユニット。
- セルフレジ用現金処理機器。
6. 株価の評価
- PER（予想）：6.88倍（業界平均16.6倍）
- PBR（実績）：0.88倍（業界平均1.4倍）
- EPS（予想）：144.12円
- BPS（実績）：1,129.83円
- 株価：991円
- PER・PBRともに業界平均を大きく下回る水準。
- BPSに対する株価も割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：1,228円、年初来安値：796円
- 直近株価：991円（4/24終値）
- 50日移動平均：1,067.66円、200日移動平均：1,012.67円
- 直近10日間は950～1,010円のレンジで推移し、やや下落基調。
- 直近は移動平均線を下回って推移しており、安値圏に近い。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益
- 売上高は2021年以降、着実に増加（2021年17,025百万円→2024年31,611百万円）。
- 営業利益・純利益も大幅増（2021年赤字→2024年純利益3,282百万円）。
- キャッシュフロー
- 営業CFは安定してプラス（2024年4,996百万円）。
- ROE・ROA
- ROE（実績）：11.76%、ROA（過去12か月）：7.65%と収益性良好。
- 自己資本比率
- 60.1%と財務健全性も高い。
- 傾向
- 2022年以降、業績は急回復・成長局面。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：5.05%（1株配当50円）
- 配当性向：15.98%（過去実績）
- 自社株買い：2024年度に1,217,100株取得
- 配当推移：2024年26円→2025年予想50円と大幅増配
- 方針：安定配当と機動的な株主還元を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 2024年後半にかけて下落傾向（52週変動：-24.91%）。
- 直近は950～1,010円で推移し、売買高も安定。
- 要因
- 新紙幣特需の一巡感や、国内設備投資の慎重姿勢が影響。
- 高配当や自社株買いによる下支えも見られる。
11. 総評
日本金銭機械は、カジノ向け紙幣識別機で世界的な競争力を持ち、海外売上比率が高いグローバル企業です。新紙幣改刷対応やカジノ・リテール向け新製品の投入で業績は大きく改善し、財務基盤も堅固です。株価は業界平均に対して割安水準にあり、高配当・自社株買いなど株主還元も積極的です。一方、国内市場の需要一巡や為替・海外リスクなどの影響には注意が必要です。全体として、安定した財務と成長性、株主還元姿勢が特徴の企業といえます。
企業情報
| 銘柄コード | 6418 |
| 企業名 | 日本金銭機械 |
| URL | http://www.jcm-hq.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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