1. 企業情報
概要
アリアケジャパン株式会社は、畜産系（鶏、豚、牛など）エキスを主原料とした天然調味料の製造・販売で国内首位の企業です。液体・粉体の天然調味料、ラーメンスープ、ブイヨン、コンソメ、各種ソースベースなど業務用製品を中心に展開。原料の抽出から加工まで一貫生産体制を持ち、日本・中国・台湾・欧州（フランス、ベルギー、オランダ）・インドネシアなどグローバルに事業を展開しています。
設立は1978年、従業員数は1,106人、本社は東京都渋谷区恵比寿南。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：畜産系エキスを使った天然調味料分野で国内トップシェア。業務用市場で高いプレゼンスを持つ。
- 競争優位性：原料調達から抽出・加工・製品化までの一貫体制、安定した品質管理、国内外の生産拠点による供給力が強み。
- 課題：原材料価格の高騰や為替変動、地政学リスク（ロシア・ウクライナ情勢等）、国内人口減による内需縮小リスク。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：「食の安全」「健康」「おいしさ」の追求を掲げ、顧客ニーズの先取りとグローバル展開を推進。
- 中期経営計画の重点施策：
- 既存事業の拡充（国内外の業務用市場深耕）
- 新規事業領域への積極投資（健康・機能性食品等）
- 生産効率化・品質向上
- グローバルサプライチェーン強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：業務用天然調味料の安定供給により、食品メーカーや外食産業からの継続的な受注を獲得。
- 市場ニーズ適応力：健康志向や安全志向の高まり、インバウンド需要増加などの市場変化にも対応。海外展開により成長余地を確保。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向：独自の抽出・加工技術による高品質な天然調味料製造。品質管理や安全性に関する技術投資も継続。
- 主力製品：液体・粉体天然調味料、ラーメンスープ、ブイヨン、コンソメ、各種ソースベースなど。業務用の高付加価値製品が収益を牽引。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：244.91円
- BPS（実績）：3,860.95円
- PER（会社予想）：24.46倍（業界平均19.5倍より高め）
- PBR（実績）：1.55倍（業界平均1.3倍より高め）
- 株価：6,010円
評価
PER・PBRともに業界平均を上回っており、市場から成長性や安定性が評価されている状況。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：6,520円
- 年初来安値：4,940円
- 現株価位置：6,010円（年初来高値圏に近い）
- 移動平均：50日平均6,033.2円、200日平均5,438.77円
- 直近の動き：4月中旬以降は6,000円前後で推移し、やや上値が重い展開。
8. 財務諸表分析
- 売上高：59,981百万円（2024年3月期）、前年比増加傾向
- 営業利益：8,662百万円、営業利益率約14.4%
- 純利益：7,353百万円
- ROE：6.40%（過去12か月7.46%）
- ROA：4.66%
- 自己資本比率：87.2%（極めて高い）
- キャッシュフロー：現金保有高51,790百万円、財務健全性が高い
- 利益成長：2024年3月期は売上・利益ともに増加傾向
- 有利子負債：極めて低水準（Total Debt/Equity 0.01%）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：1.84%
- 1株配当：110円（予想）
- 配当性向：39.26%
- 自社株買い：自己株式保有比率2.93%
- 過去5年平均配当利回り：1.69%
- 方針：安定配当を基本としつつ、業績に応じた還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：直近1年で約23%上昇。4月中旬以降は6,000円前後でやや横ばい。
- 出来高：直近10日間は平均6～7万株程度、流動性は安定。
- 信用倍率：1.41倍、信用買残はやや増加傾向。
- 投資家構成：インサイダー保有率43.02%、機関投資家34.21%と安定株主が多い。
11. 総評
アリアケジャパンは、畜産系エキスを使った天然調味料分野で国内トップの競争力を持ち、業務用市場を中心に安定した収益基盤を有しています。高い自己資本比率と豊富な現金保有により財務の健全性が際立ちます。近年は売上・利益ともに増加基調で、海外展開や新規事業開発も進行中です。株価は業界平均と比較してやや割高な水準ですが、安定した配当政策と成長性への期待が背景にあると考えられます。今後は原材料価格や為替動向などの外部リスクに留意しつつ、グローバル展開や新規事業の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2815 |
| 企業名 | アリアケジャパン |
| URL | http://www.ariakejapan.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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