1. 企業情報
- 事業内容: KOAは、電子部品（主に抵抗器）の製造・販売を行う企業です。特に固定抵抗器で世界トップクラスのシェアを誇り、自動車向けに強みを持っています。国内生産比率も高く、安定した事業基盤を築いています。
- 特徴: 自動車、産業機器、通信、AV機器など幅広い分野に製品を提供しており、多角的な事業展開を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 固定抵抗器で世界トップクラスのシェアを誇り、競争優位性を持っています。自動車向け市場での需要拡大も追い風となっています。
- 競争優位性: 高い技術力と品質、国内生産比率の高さ、自動車業界との強固な関係性が強みです。
- 課題: 世界経済の動向や、原材料価格の変動、為替変動などの外部環境に業績が左右される可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 2024中期経営計画では、EVなどのモビリティ市場・産業機器市場の成長を支えるための供給体制の構築、KPS活動の『しんか』、イノベーション・マネジメントシステムの導入、再生可能エネルギーの導入と電力使用量の削減、未来を創造する人づくりやガバナンスの新たな取り組み等の重点施策に注力しています。
- 重点分野: EV関連、産業機器、省エネルギー関連など、成長が見込まれる分野への注力が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 抵抗器を中心とした電子部品の製造販売であり、安定した需要が見込めます。自動車業界の成長と連動し、収益拡大の余地があります。
- 市場ニーズへの適応力: EV化やIoT化など、電子部品の需要が高まる市場環境に対応できる製品開発力と技術力を持っています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 抵抗器を中心に、小型化、高精度化、高信頼性化などの技術開発を進めています。
- 主力製品: 固定抵抗器、電流検出用抵抗器、高電圧対応抵抗器など、様々な種類の抵抗器を製造しています。自動車、産業機器、通信機器など幅広い分野で使用されています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 97.96倍
- PBR (実績): 0.39倍
- EPS (会社予想): 8.35円
- BPS (実績): 2,104.37円
- PERとPBRの比較: PERは高めですが、PBRは低く、割安感があります。
- 業界平均との比較: 業界平均PER:24.2、業界平均PBR:1.6。KOAのPERは業界平均よりも高く、PBRは低い水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は変動が大きく、不安定な状況です。年初来高値1,044円、年初来安値727円であり、現在は年初来安値に近い水準です。
- 移動平均線: 50日移動平均線920.92円、200日移動平均線1051.68円。50日、200日移動平均線を下回っており、下落トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は641.2億円と、前期比で減少しています。
- 営業利益: 2024年3月期は11.76億円と、前期比で大幅に減少しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は2.6億円と、前期比で大幅に減少しています。
- ROE (実績): 0.33%
- ROA (過去12か月): 0.54%
- 自己資本比率 (実績): 55.3%と、財務体質は良好です。
- キャッシュフロー: 営業CFは81.01億円とプラスですが、投資CFは-239.39億円とマイナスです。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.67%
- 1株配当 (会社予想): 30.00円
- 配当性向: 569.80%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
- 株価への影響要因: 世界経済の動向、自動車業界の需要変動、原材料価格の変動、為替変動などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は多く、信用倍率は11.80倍と高い水準です。
11. 総評
KOAは、固定抵抗器で世界トップクラスのシェアを持つ電子部品メーカーです。自動車向けに強みがあり、EV化などの市場ニーズに対応できる技術力も有しています。しかし、直近の業績は売上高、利益ともに減少しており、株価も低迷しています。PERは高めですが、PBRは低く、割安感があります。財務体質は良好ですが、今後の業績回復と株価上昇には、世界経済の動向、自動車業界の需要回復、コスト管理などが重要となります。投資判断には、今後の業績動向を注視し、リスク要因を考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6999 |
| 企業名 | KOA |
| URL | http://www.koaglobal.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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