1. 企業情報
- 事業内容: 不二家は、製菓・洋菓子を主力とする食品会社です。主力商品である「ミルキー」をはじめとする製菓、ケーキなどの洋菓子を製造・販売しています。また、レストラン事業も展開しています。山崎製パンの子会社であり、安定した経営基盤を持っています。
- 特徴: 創業1910年と歴史があり、長年培われたブランド力と、幅広い年齢層に親しまれる商品が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 食品業界、特に菓子・洋菓子分野で一定のシェアを占めています。
- 競争優位性: 長年のブランド力、幅広い商品ラインナップ、全国的な販売網が強みです。
- 課題: 原材料価格の高騰、人件費・物流費の上昇、競合他社との競争激化、消費者の節約志向など、厳しい事業環境に直面しています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、中期経営計画などから、既存事業の強化と、新たな収益源の開拓を目指していると考えられます。
- 中期経営計画:
- 洋菓子事業：新業態店舗の出店、既存店舗の改装、冷凍スイーツ自動販売機の強化、広域流通企業との連携強化
- 製菓事業：新商品の発売、ブランド強化、販売促進活動の実施
- レストラン事業：メニュー拡充による客単価向上
- 重点分野: 洋菓子事業の強化、製菓事業における新商品開発、レストラン事業の収益性向上に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 製菓・洋菓子販売が中心であり、安定した需要が見込めます。
- 市場ニーズへの適応力: 新商品開発や、洋菓子店の新業態展開など、市場ニーズへの対応を図っています。
- リスク: 原材料価格変動、競合激化、消費者の嗜好変化、少子高齢化による市場縮小などのリスクがあります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 詳細な技術開発に関する情報は限られています。
- 主力製品: 「ミルキー」などの製菓、ケーキなどの洋菓子が収益の柱です。
6. 株価の評価
- 株価: 2,358.0円（2025年4月25日終値）
- PER（会社予想）: 33.77倍 (業界平均: 19.5倍)
- PBR（実績）: 1.06倍 (業界平均: 1.3倍)
- EPS（会社予想）: 69.83円
- BPS（実績）: 2,229.16円
- 評価: PERは業界平均よりも高く、割高感があります。PBRは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 2,655円
- 年初来安値: 2,218円
- 直近10日間の株価は、2301円～2472円の範囲で変動しており、2358円で引けています。
- 50日移動平均線: 2351.06円
- 200日移動平均線: 2566.24円
- 判断: 株価は年初来安値と高値の間であり、50日移動平均線を上回っていますが、200日移動平均線を下回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は1055億3400万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 2024年12月期は13億7500万円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 2024年12月期は9億6900万円と、前期比で減少しています。
- ROE（実績）: 2.94%
- ROA（過去12か月）: 1.62%
- 自己資本比率（実績）: 64.0%
- 評価: 売上高は増加傾向にありますが、利益率は低く、ROEも低い水準です。自己資本比率は高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.27%
- 1株配当（会社予想）: 30.00円
- 配当性向: 46.22%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
- 評価: 配当利回りは平均的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間の株価は、やや下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 業績、原材料価格、競合他社の動向、消費者の動向などが影響を与えます。
- 信用取引: 信用買い残は減少、信用売り残は増加しており、売り圧力が強まっている可能性があります。
11. 総評
不二家は、長年のブランド力と安定した事業基盤を持つ企業です。しかし、業績は、原材料価格の高騰や競合激化の影響を受け、伸び悩んでいます。株価は割高感があり、テクニカル的にも判断が難しい状況です。株主還元は行っていますが、配当利回りは平均的です。今後の業績回復には、新商品開発やコスト削減、洋菓子事業の強化などが重要となります。投資判断にあたっては、今後の業績動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2211 |
| 企業名 | 不二家 |
| URL | http://www.fujiya-peko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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