1. 企業情報
ビューティガレージ株式会社は、美容サロン向けの業務用機器や化粧品、消耗品等のプロ向け美容商材を主にECサイトで販売する企業です。翌日配送や低価格のプライベートブランド（PB）商品が強みで、店舗設計・施工や開業支援、資金調達、保険、IT・広告、M&A仲介などサロン経営の周辺サービスも幅広く展開しています。アジア拠点としてシンガポールにも進出しています。
– 主な事業内容：
– 物販事業（売上比率82%）：理美容機器・化粧品・消耗品等の販売
– 店舗設計事業（11%）：サロン等の設計・施工
– 周辺ソリューション事業（6%）：開業支援、決済・集客・M&A等
2. 業界のポジションと市場シェア
ビューティガレージは美容サロン向け業務用商材のEC通販で国内最大手です。フルラインナップとECによる利便性、低価格PB商品の提供が競争優位性となっています。
業界はインバウンド需要や賃上げによる回復基調がある一方、人手不足やインフレ、競争激化で倒産が増加し、二極化が進んでいます。競合他社もEC強化やPB拡充を進めており、今後も競争は激化が予想されます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：「美容業界のインフラ企業」を目指す
- 中期経営計画・重点施策
- 物販事業：商品ラインナップ拡充、ECサイトの進化、新物流拠点（DC）開設準備
- 店舗設計事業：美容サロン以外にもクリニックやショップ案件を拡大
- 周辺ソリューション：サービス拡充、新規顧客獲得、クロスセル推進
- 海外展開：シンガポール拠点を活用したアジア展開
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：物販（EC）を主力とし、ストック性のある周辺ソリューションも拡大
- 市場ニーズへの適応：美容サロンの多様なニーズにワンストップで対応し、EC・IT活用で効率化
- リスク要因：美容業界の景気変動やサロンの二極化、競争激化による価格競争
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：ECサイトの機能強化、物流効率化、PB商品の開発
- 主力製品・サービス：理美容機器、業務用化粧品、店舗設計・施工、開業支援・M&A・決済等の周辺サービス
- 独自性：PB商品による差別化、サロン経営支援のトータルサービス
6. 株価の評価
- 株価：1,433円（2025/4/25終値）
- EPS（会社予想）：95.85円
- PER（会社予想）：14.95倍（業界平均12.1倍よりやや高め）
- BPS（実績）：579.39円
- PBR（実績）：2.47倍（業界平均1.0倍より高い）
- 配当利回り（予想）：1.05%
- ROE（実績）：16.69%（高水準）
評価：PER・PBRともに業界平均より高い水準ですが、ROEも高く、成長期待が株価に織り込まれていると考えられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,705円
- 年初来安値：1,295円
- 直近株価は1,400円台前半で推移し、50日移動平均（1,476円）、200日移動平均（1,453円）をやや下回る位置。
- 直近10日間は1,400～1,450円台でのもみ合い。
- 52週高値（2,113円）からは大きく下落しており、安値圏に近い水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高：増加傾向（2021年19,597百万円→2024年29,840百万円）
- 営業利益：増加傾向（2021年1,001百万円→2024年1,700百万円）
- 純利益：増加傾向（2021年654百万円→2024年1,084百万円）
- ROE：16.69%（高水準）
- 自己資本比率：51.0%（健全）
- キャッシュフロー：現金保有高3.3B円、流動比率2.20
- 利益率：営業利益率4.45%、純利益率2.91%（やや低め）
- 直近四半期：売上増加も利益は減少傾向（コスト上昇等が影響）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：年間14円（配当性向17.72%）、配当利回り1.05%
- 過去5年平均配当利回り：0.56%（増配傾向）
- 自社株買い：自己株式保有1.02%
- 株主構成：経営陣・創業者の保有比率が高い
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動：直近10日間は1,400円台で横ばい、出来高は増加傾向
- 信用取引：信用買残・売残ともに増加、信用倍率1.97倍（やや買い長）
- 過去1年の株価変動：52週高値から大きく下落（-25.6%）、S&P500に対して劣後
- 投資家関心：インサイダー保有率47%、機関投資家30%と高い
11. 総評
ビューティガレージは、美容サロン向け商材のEC最大手として、商品力・サービス力・IT活用を強みに成長を続けています。物販を中心に店舗設計や周辺ソリューションの拡大も進めており、今後も業績拡大が期待されます。
一方、直近はコスト増等で利益率が低下し、株価も高値から下落しています。財務は健全でROEも高水準ですが、PER・PBRは業界平均より高く、成長期待が株価に反映されています。配当利回りはやや低めですが、増配傾向にあります。
業界の競争激化や美容サロン業界の二極化などリスクも存在しますが、引き続き事業拡大と収益性の改善が注目されます。
※本レポートは公開情報に基づき、正確性に留意しつつ整理したものです。投資判断はご自身でご検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 3180 |
| 企業名 | ビューティガレージ |
| URL | http://www.beautygarage.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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