1. 企業情報
株式会社エスユーエス（以下、エスユーエス）は、京都府に本社を置く企業で、主にIT・機械分野などの技術者派遣と、ERP導入などのコンサルティング事業を展開しています。AR/VR分野にも注力しており、XRソリューション、AI教育、VRイノベーションアカデミーなどを提供しています。2024年9月期のセグメント別売上高構成比率は、ソリューション事業が89%、コンサルティング事業が8%、AR/VR事業が3%となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エスユーエスは、技術者派遣とITコンサルティングを組み合わせた事業モデルを展開しており、特定の分野に強みを持つことで差別化を図っています。AR/VR分野への積極的な投資は、今後の成長ドライバーとなる可能性があります。
競争優位性:
- 技術者派遣とコンサルティングの複合的なサービス提供
- AR/VR分野への先行投資
課題:
- 技術者派遣業界における競争激化
- AR/VR市場の成長性に対する不確実性
3. 経営戦略と重点分野
エスユーエスの経営陣は、XR（Extended Reality）やAI事業を重視する戦略を掲げています。
中期経営計画の重点分野:
- 技術者派遣事業の強化（エンジニアの教育強化、経験者採用の強化）
- コンサルティング事業の拡大（ソリューション事業との連携強化、新規顧客開拓）
- AR/VR事業の成長（複数顧客の課題解決サービスの立ち上げと浸透）
4. 事業モデルの持続可能性
エスユーエスの事業モデルは、IT技術の進化や市場ニーズの変化に柔軟に対応できるかが重要となります。技術者派遣事業は、景気変動の影響を受けやすく、コンサルティング事業は、顧客のIT投資動向に左右されます。AR/VR事業は、市場の成長性と技術革新が鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
エスユーエスは、AR/VR分野に注力しており、XR Solution、SUS Lab、VR Innovation Academy Kyotoなどの製品・サービスを提供しています。
主力製品・サービス:
- XR Solution
- SUS Lab
- VR Innovation Academy Kyoto
- AI designer training course
- SUZAKU (タレントマネジメントシステム)
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 996.0円 |
| PER（会社予想） | 12.18倍 |
| PBR（実績） | 2.47倍 |
| EPS（会社予想） | 81.80円 |
| BPS（実績） | 403.38円 |
| 配当利回り | 3.51% |
評価:
- PERは業界平均（25.7倍）と比較して割安感があります。
- PBRは業界平均（2.5倍）と同程度です。
- EPS、BPSから計算すると、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、上昇傾向にあり、年初来高値（1,031円）に近づいています。50日移動平均線（901.34円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で138.5億円と、前期比で増加しています。
利益:
- 営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は、売上高の増加と利益率の改善により大幅に増加しています。
- 営業利益率は10.32%と、高い水準を維持しています。
キャッシュフロー: キャッシュフロー計算書の情報は開示されていません。
ROE（実績）: 20.75%と高い水準であり、資本効率の良い経営が行われていると考えられます。
自己資本比率（実績）: 63.2%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.51%
- 1株配当（会社予想）: 35.00円
- 配当性向: 37.73%
エスユーエスは、安定的な配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2024年9月期には、創業25周年を記念して記念配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績とAR/VR分野への期待から、投資家の関心も高まっていると考えられます。
株価への影響要因:
- 四半期ごとの業績発表
- AR/VR市場の成長
- IT技術者派遣市場の動向
11. 総評
エスユーエスは、技術者派遣とITコンサルティングを基盤とし、AR/VR分野への積極的な投資を行っている企業です。直近の業績は好調であり、高いROEと良好な財務体質が評価できます。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドを示唆しています。今後の成長戦略の実行と、AR/VR市場の動向に注目していく必要があります。
リスク:
- 技術者派遣業界の競争激化
- AR/VR市場の成長の不確実性
- 景気変動による業績への影響
企業情報
| 銘柄コード | 6554 |
| 企業名 | エスユーエス |
| URL | http://www.sus-g.co.jp |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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