1. 企業情報
日本軽金属ホールディングス（以下、日本軽金属HD）は、アルミ製品と化成品を主力とする総合メーカーです。アルミ地金から、圧延、加工、化成品まで幅広い製品を手掛けています。自動車、電気機器、電子機器、包装材など、多岐にわたる分野に製品を提供しており、近年はアジア地域での事業展開を加速させています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日本軽金属HDは、国内アルミ業界において主要なプレーヤーの一つです。アルミ総合メーカーとしての強みを活かし、幅広い製品ラインナップと技術力で競争力を維持しています。
競争優位性:
- アルミ総合メーカーとしての幅広い製品ポートフォリオ
- 技術開発力と、多様な顧客ニーズへの対応力
- アジア地域での事業展開
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 自動車関連市場の動向
- 競合他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
日本軽金属HDは、中期経営計画において、収益性の向上と成長戦略を掲げています。
経営戦略:
- 事業構造改革の推進
- 高付加価値製品の開発と拡販
- アジア地域を中心とした海外事業の拡大
- 脱炭素社会への貢献
重点分野:
- 自動車関連分野への注力
- 半導体関連分野への注力
- 環境・エネルギー関連分野への注力
4. 事業モデルの持続可能性
日本軽金属HDの事業モデルは、多様な顧客ニーズに対応できる製品ラインナップと、技術開発力によって支えられています。
収益モデル:
- アルミ製品の販売
- 化成品の販売
- 加工製品の販売
市場ニーズの変化への適応力:
- 自動車、電子機器、包装材など、幅広い分野への製品供給
- 技術革新への対応
- 環境負荷低減への取り組み
5. 技術革新と主力製品
日本軽金属HDは、技術開発を通じて製品の差別化を図っています。
技術開発の動向:
- 高強度・軽量アルミ合金の開発
- リサイクル技術の開発
- 表面処理技術の開発
主力製品:
- アルミ板、押出製品：自動車部品、鉄道車両、半導体製造装置など
- 加工製品：トラック架装、建築・土木用製品など
- アルミ箔、粉末製品：食品包装材、電子部品など
6. 株価の評価
現在の株価（1,489円）は、会社予想のEPS（209.88円）に基づくと、PERは7.09倍となります。これは、業界平均PER（80.4倍）と比較して、割安な水準です。PBR（0.40倍）も、業界平均PBR（0.8倍）を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、本日高値は1,489円です。年初来高値は1,640円、年初来安値は1,236円です。50日移動平均線は1520.22円、200日移動平均線は1563.74円となっており、株価はやや下回っています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 529,866百万円 | 523,715百万円 | 516,954百万円 | 486,579百万円 |
| 営業利益 | 20,395百万円 | 18,189百万円 | 7,539百万円 | 22,198百万円 |
| 経常利益 | 18,090百万円 | 16,475百万円 | 10,742百万円 | 25,299百万円 |
| 当期純利益 | 10,003百万円 | 9,037百万円 | 7,203百万円 | 16,759百万円 |
| ROE | 6.22% | – | – | – |
| ROA | 2.40% | – | – | – |
| 自己資本比率 | 40.7% | – | – | – |
売上高は過去数年で増加傾向にあり、2024年3月期には過去最高を更新しました。営業利益、経常利益、当期純利益も、2023年3月期から改善しています。
9. 株主還元と配当方針
日本軽金属HDは、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
配当利回り: 4.70%（会社予想）
1株配当: 70.00円（会社予想）
配当性向: 28.47%
自社株買い: 実施の可能性あり
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買い残は増加、信用売り残は減少しており、投資家の関心も高まっていると考えられます。
株価への影響を与える要因:
- アルミ価格の変動
- 自動車関連市場の動向
- 半導体関連市場の動向
- 為替相場の変動
11. 総評
日本軽金属HDは、アルミ総合メーカーとして、安定した収益基盤と高い技術力を有しています。業績は回復傾向にあり、株価は割安な水準にあります。配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。ただし、原材料価格の変動リスクや、市場の動向に左右される側面もあるため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5703 |
| 企業名 | 日本軽金属ホールディングス |
| URL | http://www.nikkeikinholdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 非鉄金属 |
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