決算説明：イルグルム（3690）

2025年9月期 第1四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社イルグルム
  • 主要事業分野: マーケティングDX支援事業、コマース支援事業
  • 代表者名: 岩田 進
• 説明会情報:
  • 参加対象: 個人投資家向け
• 報告期間: 2025年9月期 第1四半期
• セグメント:
  • コマース支援事業(Commerce): EC構築・運用、EC運営フルフィルメント
  • マーケティングDX支援事業(Marketing): マーケティングプロセス、インキュベーション

業績サマリー

• 主要指標: (2025年9月期 第1四半期実績 / 前年同期比)
  • 売上高: 1,167百万円 / +25.7%
  • 営業利益: 23百万円 / -53.3%
  • 経常利益: 17百万円 / -66.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 4百万円 / -82.8%
• 進捗状況:
  • 中期経営計画: 2027年までの「VISION2027」を策定
  • 年度目標: 2桁の増収増益を見込む
• セグメント別状況:
  • コマース支援事業: 売上高が前年同期比2.1倍に拡大、1Qは営業赤字
  • マーケティングDX支援事業: 売上高は横ばい、1Qは営業利益が増加

業績の背景分析

• 業績概要:
  • ルビー・グループの連結開始によりコマース事業が拡大
  • 先行投資強化により利益面は大幅減益
  • 1Q業績は想定通りの推移
• 増減要因:
  • 売上増加要因: ルビー・グループ連結
  • コスト増加要因: コマースの成長の軸となる構築・運用に関する人件費増加、マーケティングプロセスの新SaaSの開発コスト
• 競争環境:
  • 「アドエビス」の売上比率が高い
  • 「アドエビス」への依存度を低下させながら連結売上が拡大

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営方針「VISION2027」に基づき、マーケティングプロセス支援とコマース支援の2軸の成長ドライバーによって、売上100億円達成への道のりを明確にする
  • 「第2創業期」として、『プロダクト×DX人財』で顧客事業を支援するビジネスパートナーへ変革
• 進行中の施策:
  • コマース領域の成長とマーケティングプロセス領域における新サービスの収益化
  • 新規顧客獲得施策の「GSP」と「CAPiCO」が奏功
  • 「EC-CUBE」 Enterprise 新サービスのリリース
• セグメント別施策:
  • コマース支援事業: 構築・運用支援の新規・既存売上拡大、EC-CUBE Enterprise 新サービスの提供開始
  • マーケティングDX支援事業: 新SaaSの提供、人的支援サービスの強化

将来予測と見通し

• 業績予想: (2025年9月期 通期業績予想)
  • 売上高: 4,800百万円 (+32.0%)
  • 営業利益: 200百万円 (+21.6%)
  • 経常利益: 190百万円 (+17.2%)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 100百万円 (+45.4%)
  • 根拠: ルビー・グループの連結子会社化を主因にコマース領域が売上成長を牽引
• 中長期計画:
  • 中期経営方針「VISION2027」:
    • FY27に向けてCommerceの比率が拡大し、比率が同水準となる見込み
    • 加速的な売上拡大を最重要ミッションとし、連結営業黒字を維持できる範囲で先行投資を強化
  • 「アドエビス」を中心とする既存事業の収益を成長ドライバーへ投資
  • M&Aによって不足しているケイパビリティを獲得

配当と株主還元

• 配当方針: 配当方針DOE2.5%を維持
• 配当実績:
  • 2022年9月期: 7.0円
  • 2023年9月期: 7.4円
  • 2024年9月期: 7.8円
  • 2025年9月期 予想: 7.9円
• 株主優待: 100株以上の株主に対し、Amazonギフト券1,000円分を年2回配布

製品やサービス

• 製品:
  • 「EC-CUBE」: オープンソースEC構築システム
  • 「アドエビス」: WEB広告の効果測定ツール
  • 「CAPiCO」: トラッカー制限による広告媒体のCV計測の欠損を補うツール
  • 「アドレポ」: 広告レポート自動化ツール
• サービス:
  • ECサイト構築・運用支援
  • マーケティングDX支援
  • インキュベーションサービス

重要な注記

• その他:
  • 2024年12月13日に『上場維持基準への適合に向けた計画』を発表
  • 時価総額向上に向けた取り組みを強化
  • 2025年9月期の通期業績予想は2025年1月17日公表
  • 2024年9月にルビー・グループを取得
  • 2025年9月期通期業績予想は、2024年11月の本決算発表時点では非開示

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