1. 企業情報
サンヨーホームズは、戸建て住宅、マンションの設計・販売を主な事業とする企業です。近畿地方を中心に、首都圏や中部地方などでも事業を展開しています。リニューアル事業、賃貸・福祉住宅、保育園運営なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
住宅建設業界に属しており、戸建て住宅とマンションの両方を手掛けています。近畿地方を地盤としつつ、首都圏などにも進出していることから、一定の地域的な強みを持っていると考えられます。
競争優位性:
- 近畿地方を中心とした地域密着型の事業展開。
- 戸建て住宅とマンションの両方を手掛けることで、多様な顧客ニーズに対応。
- リニューアル事業や賃貸・福祉住宅など、多角的な事業展開。
課題:
- 住宅需要の変動や、建築コストの上昇などの影響を受けやすい。
- 大手住宅メーカーとの競争。
- 少子高齢化による住宅需要の減少リスク。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
- 詳細なビジョンは決算短信からは読み取れませんでしたが、住宅事業、マンション事業、ライフサポート事業などを通じて、顧客ニーズに応えることを目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 決算短信からは、具体的な中期経営計画の詳細は読み取れませんでした。
重点分野:
- 次世代ZEH住宅の普及、w-eco designの販売（住宅事業）。
- 土地活用事業（不動産ソリューション事業）。
- 耐震診断とリフォーム提案、住宅省エネ2025キャンペーン（リフォーム事業）。
- 循環型住宅の流通（リニューアル流通事業）。
- エコ・エネルギー設備の販売、EV充電設備販売など（フロンティア事業）。
- サンメゾン練馬高野台など新規竣工物件への注力（マンション事業）。
- 地方創生への貢献（ライフサポート事業）。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- 戸建て住宅、マンションの販売による収益が中心。
- リフォーム事業や賃貸・福祉住宅、ライフサポート事業など、ストック型の収益も確保。
市場ニーズの変化への適応力:
- 省エネ住宅やZEH住宅への対応など、環境意識の高まりに対応。
- 高齢化社会に対応した、バリアフリー住宅や介護施設の提供。
- リフォーム事業による既存住宅の有効活用。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 次世代ZEH住宅やw-eco designなど、環境性能の高い住宅の開発。
- 詳細な技術開発の動向は、決算短信からは読み取れませんでした。
収益を牽引している製品やサービス:
- 戸建て住宅、マンションの販売が収益の柱。
- リフォーム事業も収益に貢献。
6. 株価の評価
EPSとBPSに基づく計算:
- PER（会社予想）: 9.45倍
- PBR（実績）: 0.52倍
- EPS（会社予想）: 71.62円
- BPS（実績）: 1,296.76円
現在の株価との比較:
- 株価675円は、予想EPSの9.45倍、実績BPSの0.52倍であり、割安感があります。
- 業界平均PER:11.3、業界平均PBR:0.7と比較しても、割安な水準です。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 直近10日間の株価は、650円から677円の間を推移しており、方向感に乏しい状況です。
- 年初来高値742円、年初来安値600円。
- 50日移動平均線704.02円、200日移動平均線712.83円を下回っており、弱気なトレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
- 売上高: 2024年3月期は409.7億円、2025年3月期は458.6億円と増加傾向。
- 営業利益: 2023年3月期は-1.5億円、2024年3月期は9.5億円と黒字転換。
- 当期純利益: 2023年3月期は-2.4億円、2024年3月期は6.5億円と黒字転換。
- ROE（実績）: 4.40%
- ROA（過去12か月）: 1.76%
- 自己資本比率: 32.1%
- 四半期決算（2025年3月期第3四半期）: 売上高は減少、営業損失・経常損失・四半期純損失は改善。
過去数年分の傾向:
- 2023年3月期は業績が低迷しましたが、2024年3月期は回復基調にあります。
- 売上高は増加傾向。
- 利益率は改善傾向。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
- 配当利回り（会社予想）: 3.69%
- Trailing Annual Dividend Yield: 3.70%
配当性向:
- Payout Ratio 4: 56.59%
自社株買いなどの株主還元策:
- 2024年3月期の配当は0円。
- 2025年3月期の配当予想も0円。
- 自社株買いに関する情報は、決算短信からは読み取れませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
- 直近10日間の株価は、650円から677円の間を推移しており、方向感に乏しい状況です。
株価への影響を与える要因:
- 住宅需要の動向（金利、景気、人口動態など）。
- 建築コストの変動。
- 競合他社の動向。
- 政府の住宅関連政策。
11. 総評
サンヨーホームズは、近畿地方を地盤とする住宅メーカーであり、戸建て住宅とマンションの両方を手掛けています。2024年3月期は業績が回復基調にあり、黒字転換を達成しました。株価は割安な水準で推移しており、配当利回りも3.69%と魅力的です。
今後の注目点:
- 住宅需要の動向。
- 建築コストの変動。
- 中期経営計画の進捗。
- 配当政策。
リスク:
- 住宅需要の変動リスク。
- 建築コスト上昇リスク。
- 競合激化。
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企業情報
| 銘柄コード | 1420 |
| 企業名 | サンヨーホームズ |
| URL | http://www.sanyohomes.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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