1. 企業情報
小松マテーレは、石川県能美市に本社を置く、織編物・染色加工を主力とする企業です。東レを主要な取引先とし、企画力と技術革新に強みを持っています。主な事業は、ファッションや機能性テキスタイル、環境配慮型建築材料などの製造・販売です。
2. 業界のポジションと市場シェア
小松マテーレは、テキスタイル染色加工業界において、高い技術力と企画力を活かした高付加価値製品で差別化を図っています。特に、東レとの強固な関係性を基盤とし、安定した収益基盤を築いています。
競争優位性:
- 高い技術力：独自の染色加工技術や高機能素材の開発力。
- 企画力：市場ニーズを捉えた製品開発力。
- 安定した取引基盤：東レとの長年の取引関係。
課題:
- 原材料価格の変動リスク：原油価格などの影響を受けやすい。
- 競合との差別化：技術革新を継続し、競争優位性を維持する必要がある。
- 市場の変化への対応：ファッションや建築業界のトレンド変化への柔軟な対応。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
詳細な経営ビジョンは公開情報から特定できませんでしたが、決算短信などから、高付加価値製品の開発、環境配慮型製品の推進、自社製品ブランドの強化などが推測されます。
中期経営計画:
中期経営計画の詳細は不明ですが、決算短信からは、繊維事業における高感性・高機能素材の拡充、製品部門における販売体制強化などが示唆されています。
4. 事業モデルの持続可能性
小松マテーレの事業モデルは、技術力と企画力を基盤とした高付加価値製品の提供にあります。
収益モデル:
- 高機能素材、環境配慮型製品などの高付加価値製品の販売。
- 東レをはじめとする大手企業との継続的な取引。
市場ニーズの変化への適応力:
- 環境配慮型製品の開発など、社会的なニーズへの対応。
- 技術革新による製品の差別化。
- 市場トレンドに合わせた製品開発。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 独自の染色加工技術。
- 高機能素材の開発。
- 環境配慮型製品の開発。
収益を牽引している製品やサービス:
- 高機能テキスタイル
- 環境配慮型建築材料（CABKOMAなど）
6. 株価の評価
EPSとBPSに基づく計算:
- EPS（会社予想）: 64.92円
- PER（会社予想）: 11.88倍
- BPS（実績）: 998.17円
- PBR（実績）: 0.77倍
業界平均との比較:
- 業界平均PER: 21.7
- 業界平均PBR: 1.0
小松マテーレのPERは業界平均よりも低く、PBRも1倍を下回っています。これは、割安感を示唆している可能性があります。
7. テクニカル分析
株価推移:
- 株価: 771.0円（2025年4月28日終値）
- 年初来高値: 845円
- 年初来安値: 690円
- 50日移動平均: 784.72円
- 200日移動平均: 771.99円
直近10日間の株価は、751円から780円の間を推移しており、50日移動平均を下回っています。200日移動平均線近辺で推移しており、方向感は判断しづらい状況です。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標:
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 | 3/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 36,670 | 36,670 | 35,438 | 31,449 | 30,018 |
| 営業利益 (百万円) | 1,856 | 1,856 | 1,605 | 1,593 | 1,417 |
| 経常利益 (百万円) | 2,503 | 2,503 | 1,483 | 2,939 | 1,817 |
| 当期純利益 (百万円) | 1,843 | 1,843 | 1,118 | 2,184 | 1,810 |
| ROE (%) | 7.91 | – | – | – | – |
| ROA (%) | 2.96 | – | – | – | – |
分析:
- 売上高は、過去5年間で増加傾向にあります。
- 営業利益、経常利益、当期純利益も、2023年以降増加傾向にあり、業績は回復基調にあります。
- ROE、ROAは、直近のデータからは算出できませんが、今後の推移に注目する必要があります。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 3.11%
1株配当（会社予想）: 24.00円
配当性向: 34.13%
小松マテーレは、安定した配当を実施しており、配当利回りも比較的高い水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は、751円から780円の間を推移しており、上昇トレンドは見られません。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向：売上高、利益の伸びが重要。
- 業界動向：テキスタイル業界の需要動向。
- 原材料価格の変動：コストへの影響。
- 東レとの関係性：主要取引先との関係。
11. 総評
小松マテーレは、高い技術力と企画力を強みとするテキスタイル染色加工会社です。業績は回復基調にあり、安定した配当も魅力です。株価は割安感があり、今後の業績拡大に期待できます。ただし、業界の競争激化や原材料価格の変動リスクには注意が必要です。
* 割安感: PER、PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
* 業績: 業績は回復基調にあり、増収増益を達成しています。
* 配当: 安定した配当を実施しており、配当利回りも魅力的です。
* リスク: 業界の競争激化、原材料価格の変動リスク、市場トレンドの変化に注意が必要です。
総合的な見解:
小松マテーレは、中長期的な視点で見れば、魅力的な投資対象となり得る可能性があります。ただし、投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 3580 |
| 企業名 | 小松マテーレ |
| URL | https://www.komatsumatere.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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