1. 企業情報
森尾電機は、鉄道車両向け電気機器を主力とする電機部品メーカーです。JR向けの納入比率が高く、鉄道車両用機器が売上の約7割を占めています。その他、自動車や船舶向けの電気機器、不動産賃貸事業も展開しています。1911年創業の老舗企業です。
2. 業界のポジションと市場シェア
鉄道車両向け電気機器の分野では、長年の実績と技術力で一定のシェアを確立していると考えられます。JR向けへの強みは、安定した収益基盤に繋がっています。
競争優位性:
- 長年の実績と技術力
- JR向けへの強い販売チャネル
課題:
- 鉄道車両市場全体の需要変動の影響を受けやすい
- 原材料価格の高騰リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
詳細な経営ビジョンは公開情報からは不明ですが、鉄道車両向け電気機器を主力としつつ、自動車、船舶分野への展開、不動産事業との連携による事業ポートフォリオの構築を進めていると考えられます。
中期経営計画:
2025年3月期の決算短信によると、鉄道車両向けを中心に受注活動を展開し、自動車関連、船舶関連事業も推進しています。また、生産性向上やコスト削減にも注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
鉄道車両向け電気機器が安定した収益源となっています。JR向けを中心とした納入は、安定した需要に支えられています。
市場ニーズの変化への適応力:
鉄道車両の更新需要や、新型車両の開発需要に対応していくことが重要です。また、自動車や船舶分野への展開も、事業の多角化に繋がります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
鉄道車両向け電気機器を中心に、安全性、信頼性、省エネルギー化といった技術開発が重要と考えられます。
収益を牽引している製品やサービス:
- 鉄道車両向け電気機器（情報表示器、制御機器など）
- 自動車向け情報表示システム
- 船舶向け電気機器
6. 株価の評価
- 株価: 1,670.0円 (2025年4月28日終値)
- EPS（会社予想）: 160.69円
- PER（会社予想）: 10.39倍 (業界平均: 12.9倍)
- BPS（実績）: 3,517.37円
- PBR（実績）: 0.47倍 (業界平均: 0.8倍)
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月15日に年初来高値1820円をつけた後、調整局面に入り、現在は1670円付近で推移しています。50日移動平均線（1617.74円）を上回っており、底堅さを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 78.99億円
- 2023年3月期: 74.48億円
- 2022年3月期: 85.06億円
- 2021年3月期: 95.91億円
過去数年、売上高は減少傾向にありましたが、2024年3月期は増収に転じています。
利益:
- 営業利益: 2024年3月期: 274.93百万円、2023年3月期: 342.49百万円
- 経常利益: 2024年3月期: 262.08百万円、2023年3月期: 341.83百万円
- 当期純利益: 2024年3月期: 148.92百万円、2023年3月期: 211.83百万円
利益は、2023年3月期に増加しましたが、2024年3月期は減少しています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 5.28%
- ROA（実績）: 3.09%
- 自己資本比率（実績）: 57.6%
自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.99%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 45.65%
安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、年初来高値をつけた後、調整局面に入っています。出来高は低調で、投資家の関心は高まっていない可能性があります。
株価への影響を与える要因:
- 鉄道車両市場の動向
- 原材料価格の変動
- 業績予想の達成状況
- 自己株式取得などの株主還元策
11. 総評
森尾電機は、鉄道車両向け電気機器を主力とする安定的な事業基盤を持つ企業です。割安な株価指標、高い自己資本比率、安定した配当など、魅力的な要素も存在します。ただし、売上高の減少傾向や、鉄道車両市場の動向に左右されやすい点には注意が必要です。今後の業績拡大のためには、新製品の開発や、自動車、船舶分野での事業拡大が重要となります。
企業情報
| 銘柄コード | 6647 |
| 企業名 | 森尾電機 |
| URL | http://www.morio.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。