1. 企業情報
理想科学工業は、デジタル印刷機「リソグラフ」で国内トップシェアを誇る企業です。学校教育関連を主要顧客とし、高速印刷機に強みを持っています。近年はインクジェットプリンター（IJP）を重点的に展開し、海外市場への拡大も目指しています。事業は印刷機器関連事業が中心で、その他に不動産事業なども行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
理想科学工業は、デジタル印刷機のリソグラフにおいて国内で高いシェアを占めています。学校教育市場での強固な基盤が特徴です。競争優位性としては、高速印刷技術と、リソグラフの低コスト運用が挙げられます。課題としては、少子化による学校市場の縮小や、デジタル化の進展による印刷需要の減少などが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、インクジェット事業の拡大と、顧客志向に基づく販売企画体制の構築を重視しています。中期経営計画「RISO Vision 25」を掲げ、インクジェットプリンターの販売強化、海外市場の開拓、および新たな事業機会の創出を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
理想科学工業の収益モデルは、リソグラフやインクジェットプリンターの販売、消耗品の販売、および保守サービスによって支えられています。市場ニーズの変化への適応としては、インクジェットプリンターへの注力や、デジタルコミュニケーション事業への参入が挙げられます。学校市場への依存度が高い点は、少子化の影響を受けやすいというリスク要因となります。
5. 技術革新と主力製品
理想科学工業は、高速印刷技術とインクジェット技術に強みを持っています。主力製品は、デジタル印刷機「リソグラフ」とインクジェットプリンター（ComColorシリーズなど）です。インクジェットヘッド事業も展開しており、技術開発を通じて製品の競争力強化を図っています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,229.0円
- EPS（会社予想）: 64.33円
- PER（会社予想）: 19.10倍 (業界平均16.6)
- BPS（実績）: 1,012.36円
- PBR（実績）: 1.21倍 (業界平均1.4)
PERは業界平均をやや上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月15日以降、株価は上昇傾向にあり、2025年4月28日の終値は1,229円となっています。年初来高値1,591円、年初来安値1,007円。50日移動平均線は1295.20円、200日移動平均線は1547.43円。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で746億2000万円。
- 営業利益: 過去12ヶ月で52億5700万円。
- ROE（実績）: 7.36%
- ROA（過去12か月）: 4.63%
- 自己資本比率（実績）: 75.5%
売上高は安定的に推移しており、営業利益も増加傾向です。ROEは7%台で、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.07%
- 1株配当（会社予想）: 50.00円
- 配当性向: 70.02%
- 自社株買い: 決算短信によると、自己株式の取得を実施。
高い配当利回りは魅力的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加傾向、信用倍率は8.76倍と高水準です。
11. 総評
理想科学工業は、デジタル印刷機で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。インクジェットプリンターへの注力や海外展開など、成長戦略も明確です。財務体質も良好で、高い配当利回りも魅力的です。
リスク: 少子化による学校市場の縮小、デジタル化の進展による印刷需要の減少、PERが業界平均をやや上回っている点、信用倍率が高い点。
総合的な見解: 安定した事業基盤と成長戦略を評価し、高い配当利回りも魅力的ですが、市場環境の変化や株価指標を注視しながら、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 6413 |
| 企業名 | 理想科学工業 |
| URL | http://www.riso.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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