1. 企業情報
事業内容
理想科学工業は、主に印刷機器事業（デジタル印刷機「リソグラフ」、インクジェットプリンター「ComColor」など）、不動産事業（ビル賃貸）、その他事業（プリントクリエイト、デジタルコミュニケーション等）を展開しています。主力製品は高速デジタル印刷機で、国内では学校や官公庁向けに強いシェアを持ち、海外展開も進めています。創業は1946年、本社は東京都港区。
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション
国内デジタル印刷機市場で高いシェアを持ち、特に学校教育分野に強み。インクジェットプリンター分野では海外展開を強化中。
– 競争優位性
高速印刷技術、低コスト運用、堅牢な顧客基盤（学校・自治体）が特徴。
– 課題
ペーパーレス化やデジタル化の進展により、印刷需要全体の縮小リスク。海外市場でのブランド認知拡大も課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「RISO Vision 25」（第八次中期経営計画）を掲げ、インクジェット事業の拡大と顧客志向の販売企画体制構築を目標。
– 重点施策
– インクジェット事業の成長加速
– 海外市場の深耕
– 販売体制の再編・強化
– 収益構造改革（構造改革費用の計上）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
主力の印刷機器販売と消耗品（インク等）の継続収益。不動産賃貸も安定収益源。
– 市場変化への適応
ペーパーレス化の進展に対し、インクジェット技術の多用途展開や海外市場開拓で対応中。
– 財務安全性
自己資本比率73.8%と高水準、財務基盤は堅固。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
独自の高速印刷技術・インクジェット技術に強み。インクジェットヘッド事業も分社化し拡大中。
– 主力製品
– RISOGRAPH（デジタル印刷機、国内シェア大）
– ComColor（フルカラーインクジェットプリンター、海外展開強化）
– VALEZUS（生産用高速プリンター）
6. 株価の評価
- PER（予想）: 19.10倍（業界平均16.6倍よりやや高い）
- PBR（実績）: 1.21倍（業界平均1.4倍より低い）
- EPS（予想）: 64.33円
- BPS（実績）: 1,012.36円
- 株価/BPS: 約1.21倍（1,229円 ÷ 1,012.36円）
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間で1,130円台から1,220円台へ上昇。年初来高値1,591円、安値1,007円。
– 移動平均との比較
50日移動平均（1,295円）、200日移動平均（1,547円）を下回っており、安値圏に位置。
– モメンタム
直近は反発傾向だが、長期的には下落基調。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 74,602百万円（2024年3月期）、過去数年で増加傾向
- 営業利益: 5,257百万円（2024年3月期）、前年より減少
- 純利益: 4,831百万円（2024年3月期）、前年より増加
- ROE: 7.36%、ROA: 4.63%
- キャッシュ: 現金等15,900百万円、流動比率2.28と財務健全
- 自己資本比率: 75.5%（高水準）
- 利益率: 営業利益率7.78%、純利益率5.95%
- 成長性: 売上・利益は増収増益傾向だが、直近四半期の純利益は構造改革費用計上で減益
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.07%（業界平均より高い水準）
- 配当性向: 70.02%（高い水準）
- 自社株買い: 実施あり
- 株式分割: 2025年1月に2:1の株式分割実施
- 配当方針: 安定配当を基本としつつ、業績に応じた還元も実施
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動
2025年初来高値からは下落基調だが、直近10日間は反発傾向。
– 信用倍率: 8.76倍（買い残多め）
– 出来高: 直近はやや増加傾向
– 投資家構成: インサイダー比率高め（41.29%）、機関投資家比率は11.1%
– 影響要因: 為替動向、構造改革進捗、海外事業の成長性
11. 総評
理想科学工業は、国内デジタル印刷機市場で高いシェアを持ち、安定した顧客基盤と堅実な財務体質を有しています。インクジェット事業の拡大や海外展開を中期経営計画の柱とし、構造改革にも取り組んでいます。直近の業績は増収増益基調ですが、構造改革費用の影響で純利益は一時的に減少。株価は年初来高値から下落し、現在は安値圏に位置。配当利回りは高く、株主還元姿勢も強い一方、ペーパーレス化など市場環境の変化には引き続き注視が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6413 |
| 企業名 | 理想科学工業 |
| URL | http://www.riso.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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