1. 企業情報
正栄食品工業は、食品専門商社として、乳製品、油脂類、製菓原材料、乾果実・缶詰類、菓子・リテール商品などを国内外で取り扱っています。製パン・製菓用材料を中心に、世界各地から原料や製品を輸入し、国内、米国、中国に加工工場を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
正栄食品工業は、食品商社として一定の地位を確立していると考えられます。特に製パン・製菓用材料の分野では、多様な商品ラインナップと国内外の加工拠点を有しており、安定した供給体制を構築していることが強みです。
競争優位性:
- 幅広い商品ラインナップ
- 国内外の加工拠点
- 安定した供給体制
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との価格競争
- 消費者の嗜好変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
中期経営計画などの具体的な情報は開示されていませんが、食品商社として、安定的な収益基盤の確立を目指していると考えられます。
中期経営計画の具体的な施策:
決算短信によると、中期経営計画に沿った施策を実施しています。
重点分野:
- 乳製品・油脂類
- 製菓原材料類
- 乾果実・缶詰類
- 菓子・リテール商品類
4. 事業モデルの持続可能性
正栄食品工業の事業モデルは、食品という生活必需品を扱うため、一定の安定性があります。しかし、原材料価格の変動や、消費者の健康志向の高まりなど、市場ニーズの変化への対応が重要となります。
収益モデル:
- 食品の輸入・販売による売上
- 加工・製造による付加価値
市場ニーズの変化への適応力:
- 多様な商品ラインナップ
- 新商品の開発
- 海外市場への展開
5. 技術革新と主力製品
正栄食品工業は、食品商社であるため、直接的な技術革新というよりは、商品開発や品質管理、サプライチェーンの効率化などが重要になります。
主力製品:
- 乳製品
- 油脂類
- 製菓原材料
- 乾果実・缶詰類
- 菓子・リテール商品
6. 株価の評価
- 株価: 4,160.0円
- EPS（会社予想）: 178.07円
- PER（会社予想）: 23.36倍
- BPS（実績）: 3,236.46円
- PBR（実績）: 1.29倍
PERとPBRの評価:
PERは23.36倍であり、業界平均の12.1倍と比較すると割高感があります。PBRは1.29倍であり、業界平均の1.0倍と比較するとやや割高です。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 4,365円
- 年初来安値: 3,730円
- 直近10日間の株価は、4,145円から4,360円の間を推移しており、4,160円で取引されています。
- 50日移動平均: 4,046.80円
- 200日移動平均: 4,330.95円
- 現在の株価:
- 直近の株価は、年初来高値に近づいており、200日移動平均線を下回っていることから、やや調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
| 項目 | 過去12か月 (百万円) | 2024/10 (百万円) | 2023/10 (百万円) | 2022/10 (百万円) | 2021/10 (百万円) |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 115,208.86 | 115,208.86 | 109,594.49 | 103,188.41 | 99,631.16 |
| 営業利益 | 4,844.89 | 4,844.89 | 4,034.70 | 3,749.11 | 4,182.49 |
| 経常利益 | 4,958.57 | 4,958.57 | 4,116.68 | 4,098.53 | 4,261.59 |
| 当期純利益 | 3,170.16 | 3,170.16 | 2,809.24 | 2,788.36 | 2,789.36 |
| 売上高成長率 | 5.1% | 5.1% | 6.2% | 3.6% | – |
| 営業利益率 | 4.2% | 4.2% | 3.7% | 3.6% | 4.2% |
| ROE | 5.89% | – | – | – | – |
| ROA | 3.23% | – | – | – | – |
| 自己資本比率 | 59.1% | – | – | – | – |
財務指標の評価:
- 売上高は、過去数年で増加傾向にあります。
- 営業利益は、2023年10月期から2024年10月期にかけて増加しています。
- ROEは5.89%であり、自己資本を効率的に活用しているとは言えません。
- 自己資本比率は59.1%と高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.44%
- 1株配当（会社予想）: 60.00円
- 配当性向: 26.33%
- 自社株買い: なし
株主還元の評価:
配当利回りは1.44%と、それほど高くありません。配当性向は26.33%と、まだ余裕があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動:
- 直近10日間の株価は、4,145円から4,360円の間を推移しており、4,160円で取引されています。
- 2025年4月28日の終値は4,160円で、前日の4,295円から下落しています。
- 株価への影響を与える要因:
- 食品業界の動向
- 原材料価格の変動
- 為替レートの変動
- 業績発表
11. 総評
正栄食品工業は、食品専門商社として安定した事業基盤を持っています。売上高は増加傾向にあり、財務体質も良好です。しかし、PERは割高であり、配当利回りもそれほど高くありません。直近の株価は調整局面にあると考えられます。
現時点では、割高感があること、直近の株価が調整局面にあることから、様子見が妥当と考えられます。今後の業績動向や、株価の推移を注視し、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8079 |
| 企業名 | 正栄食品工業 |
| URL | http://www.shoeifoods.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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