1. 企業情報
- 事業内容: 塩水港精糖は、パールエース印の砂糖製品を主力とする企業です。精製糖、グラニュー糖、白砂糖、スティックシュガー、ブラウンシュガー、液糖などを製造・販売しています。また、乳果オリゴ糖やシクロデキストリンなどのバイオ関連製品、甜菜関連商品、アイスクリームなども手掛けています。
- 特徴: 東洋精糖やフジ日本糖との共同生産を行っており、オリゴ糖分野にも注力しています。
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- セクター: 消費財
- 従業員数: 77人（2024年3月時点）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 砂糖製造販売会社として、一定のシェアを占めていると考えられます。
- 競争優位性: パールエースブランドの認知度、東洋精糖・フジ日本糖との共同生産による効率化などが強みと考えられます。
- 課題: 砂糖市場は成熟しており、価格競争や健康志向による需要の変化に対応する必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細は不明ですが、砂糖事業を基盤としつつ、バイオ事業や甜菜関連商品など、多角的な事業展開を図っていると考えられます。
- 中期経営計画: 決算短信からは、砂糖事業の業務用製品の販売強化、バイオ事業におけるオリゴ糖製品の拡販などが伺えます。
- 重点分野: 砂糖事業における競争力維持、バイオ事業の成長、不動産活用による収益性向上などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 砂糖製品の販売が中心であり、安定した需要が見込めます。バイオ事業の成長も期待できます。
- 市場ニーズへの適応力: 健康志向の高まりに対応するため、オリゴ糖などの健康関連製品の拡充を図っています。
- リスク: 砂糖価格の変動、競合他社との競争激化、原材料価格の高騰などがリスクとして挙げられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 詳細は不明ですが、バイオ事業におけるオリゴ糖などの研究開発が重要と考えられます。
- 主力製品: パールエース印の砂糖製品、乳果オリゴ糖などのバイオ関連製品。
6. 株価の評価
- 株価: 314.0円（2025年4月28日終値）
- PER（会社予想）: 4.10倍（業界平均16.8倍と比較して割安）
- PBR（実績）: 0.54倍（業界平均1.2倍と比較して割安）
- EPS（会社予想）: 76.61円
- BPS（実績）: 584.44円
- 評価: PER、PBRともに業界平均と比較して割安であり、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は307円から316円の範囲で推移しており、上昇傾向にあります。
- 52週高値: 425円
- 52週安値: 228円
- 200日移動平均線: 306.60円
- 50日移動平均線: 338.02円
- 現状: 200日移動平均線を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は315.5億円、2023年3月期は279.5億円と増収傾向。
- 営業利益: 2024年3月期は14.95億円、2023年3月期は6.23億円と大幅増益。
- 経常利益: 2024年3月期は20.65億円、2023年3月期は7.31億円と大幅増益。
- 当期純利益: 2024年3月期は14.75億円、2023年3月期は4.98億円と大幅増益。
- ROE（実績）: 11.92%
- ROA（過去12か月）: 6.56%
- 自己資本比率: 49.8%（財務健全性は高い）
- その他: 2025年3月期第3四半期決算では、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益が大幅に増加しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.18%
- 1株配当（会社予想）: 10.00円
- 配当性向: 8.41%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用倍率は33.21倍と高い水準です。
- 株価への影響要因: 業績の好調さ、配当利回り、PER・PBRの割安感などが株価を押し上げている可能性があります。
11. 総評
塩水港精糖は、砂糖事業を基盤としつつ、バイオ事業など多角的な事業展開を進めています。業績は好調に推移しており、特に2025年3月期第3四半期決算では大幅な増収増益を達成しています。PER、PBRは割安であり、配当利回りも魅力的です。テクニカル的にも上昇トレンドにあり、今後の株価上昇も期待できます。ただし、砂糖市場の成熟化や競合との競争激化、原材料価格の変動などのリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 2112 |
| 企業名 | 塩水港精糖 |
| URL | http://www.ensuiko.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。