1. 企業情報
事業内容
ワタミ株式会社は、主に外食事業（居酒屋「和民」「鳥メロ」など）、宅食事業（高齢者・宅配弁当）、海外外食事業、環境事業（再生可能エネルギー等）、農業事業（有機農業・畜産・酪農）を展開しています。近年は「サブウェイ」日本法人の買収や、焼肉・唐揚げ業態への転換も進めています。宅食サービスが収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
外食チェーンとしては中堅規模。宅食分野では大手の一角を占めます。外食業界全体はコロナ禍からの回復基調ですが、物価高・人件費上昇の影響を受けやすい状況です。
– 競争優位性と課題
宅食事業による安定収益が強み。外食事業は競争が激化しており、業態転換や新ブランド展開による差別化が課題です。海外展開も進めていますが、国内外ともにコスト高への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
「食を通じて社会課題の解決」を掲げ、健康志向や高齢化社会に対応したサービスを強化。
– 中期経営計画の重点施策
– 宅食事業の拡大と収益性向上
– 外食事業の業態転換（焼肉・唐揚げ等）と新ブランド開発
– 海外事業の収益改善（特に香港）
– 環境・農業事業の効率化と拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
宅食事業が安定収益源。外食事業は景気や消費動向に左右されやすいが、業態転換や新規ブランドでリスク分散を図っています。
– 市場ニーズへの適応力
高齢化や健康志向の高まりに対応した宅食サービス、コロナ後の外食需要回復、物価高・人件費上昇へのコスト管理など、変化への適応を進めています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
宅食サービスにおける物流・品質管理の効率化、外食店舗の省人化・DX推進などが進行中。
– 主力製品・サービス
宅食サービス（高齢者向け弁当等）、居酒屋「鳥メロ」「和民」、新業態の焼肉・唐揚げ店、サブウェイなど。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 100.83円
- BPS（実績）: 324.39円（直近四半期ベースでは632.91円）
- PER（会社予想）: 11.30倍（業界平均21.3倍）
- PBR（実績）: 3.51倍（業界平均1.8倍）
評価
PERは業界平均より低く、利益水準に対して株価は割安感が見られます。一方、PBRは業界平均より高く、純資産に対する株価は割高傾向です。BPSの上昇も確認でき、財務体質の改善が進んでいます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,228円
- 年初来安値: 899円
- 現在株価: 1,139円
- 直近の株価推移: 4月中旬以降、1,100円台前半から1,200円台前半まで上昇後、やや調整。50日移動平均（1,057円）、200日移動平均（969円）を大きく上回っており、中長期的に上昇トレンドが続いています。現在は高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高はコロナ禍から順調に回復し、2024年3月期は前年比+5.7%増（第3四半期累計）。
- 営業利益・純利益も増益基調。2023年3月期以降黒字転換し、利益水準も拡大。
- キャッシュフロー
- 営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフローともにプラスで推移。
- ROE/ROA
- ROE（実績）: 21.19%（高水準）
- ROA: 4.52%
- 自己資本比率
- 直近で39.7%と改善傾向。
- 財務安全性
- 流動比率276%、現金保有も十分。負債比率も適正水準。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 0.88%
- 1株配当（予想）: 10.00円
- 配当性向: 19.02%
- 自社株買い: 自己株式保有あり（6.13%）
- 方針
- 配当は安定的な水準を維持。配当利回りは高くないが、利益成長に応じて増配余地もあり。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
- 直近1年で+22.74%の上昇。直近10日間も高値圏で推移しており、出来高も増加傾向。
- 投資家関心
- インサイダー保有比率が高く（44.26%）、機関投資家の保有も一定水準。信用取引残高も増加傾向で、短期的な取引も活発。
11. 総評
ワタミは、宅食事業を中心とした安定収益と、外食・海外・環境・農業など多角化による成長を目指しています。財務体質は改善傾向で、利益水準も回復基調。株価は直近で高値圏にあり、PERは業界平均より低いものの、PBRは高めです。配当利回りは控えめですが、安定した株主還元方針を維持しています。今後は宅食の成長持続と外食事業の競争力強化、コスト高対応が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7522 |
| 企業名 | ワタミ |
| URL | http://www.watami.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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