1. 企業情報
- 事業内容: ホウライは、不動産賃貸、損害保険・生命保険代理店、観光牧場・乳製品製造販売、ゴルフ場運営など、多角的な事業を展開しています。特に、那須地域での観光牧場「千本松牧場」の運営が特徴的です。
- 特徴: 不動産業を基盤とし、安定的な収益基盤を築きつつ、多様な事業ポートフォリオでリスク分散を図っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 複数の事業を手掛けているため、特定の業界における明確なリーダーシップは示されていません。
- 競争優位性: 多角的な事業展開によるリスク分散が強みです。
- 課題: 各事業分野における競争激化、特に観光業やゴルフ場運営は、外部環境の影響を受けやすい可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 情報からは明確な経営ビジョンは読み取れませんでした。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
- 重点分野: 各セグメントのバランスを保ちながら、収益性の改善と安定化を図ることが重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 不動産賃貸収入、保険代理店手数料、観光牧場・乳製品販売、ゴルフ場利用料など、複数の収入源があります。
- 市場ニーズへの適応力: 多角的な事業展開は、市場ニーズの変化に対応しやすい側面があります。しかし、各事業分野での競争激化や、外部環境の変化への対応が課題となります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 情報からは、技術革新に関する具体的な情報は得られませんでした。
- 主力製品・サービス: 不動産賃貸、保険商品、乳製品、観光牧場、ゴルフ場運営など。千本松牧場は、観光客誘致の重要な役割を担っています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,655.0円（2025年4月28日終値）
- EPS (1株あたり当期純利益): 220.66円（過去12ヶ月）
- PER (株価収益率): 7.50倍 (1655 / 220.66)
- 業界平均PER: 15.0
- BPS (1株あたり純資産): 1666.89円（直近四半期）
- PBR (株価純資産倍率): 0.99倍 (1655 / 1666.89)
- 業界平均PBR: 1.2
- 評価: PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1,611円から1,787円の間を変動しています。
- 52週高値: 1,787円
- 52週安値: 1,323.33円
- 50日移動平均: 1,633.50円
- 200日移動平均: 1,606.12円
- 現在の株価: 1,655円
- 分析: 50日移動平均、200日移動平均を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。直近では高値圏で推移しており、今後の動向に注意が必要です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で5,480百万円と、前期比で増加しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で571百万円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で308百万円と、前期比で減少しています。
- ROE (自己資本利益率): 6.54%（過去12ヶ月）
- ROA (総資産利益率): 1.14%（過去12ヶ月）
- 分析: 売上高は増加傾向にあるものの、当期純利益は減少しており、収益性の改善が課題です。ROE、ROAは、改善の余地があります。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.33%（予想）
- 配当性向: 29.91%
- 自社株買い: 2025年4月1日に3:1の株式分割を実施。
- 分析: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近では上昇傾向にあります。
- 出来高: 9,200株
- 信用取引: 信用買残は増加、信用売残はなし。
- 株価への影響要因: 業績動向、特に観光牧場やゴルフ場事業の業績、不動産市況、金利変動などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
ホウライは、多角的な事業展開によりリスク分散を図り、安定した収益基盤を築いています。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。ただし、当期純利益の減少や、各事業分野における競争激化、外部環境の変化への対応が課題です。今後の業績動向、特に観光牧場事業の回復、不動産市況の動向、配当政策などに注目し、投資判断を行う必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9679 |
| 企業名 | ホウライ |
| URL | http://www.horai-kk.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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