1. 企業情報
事業内容の説明
リンクアンドモチベーションは「モチベーションエンジニアリング」を主軸とし、企業の組織変革や人材開発、採用活動支援など多角的なコンサルティングサービスを展開しています。主な事業は以下の3つのディビジョンに分かれます。
– 組織開発ディビジョン：組織のエンゲージメント向上や組織変革支援、クラウド型サービス（モチベーションクラウド等）を提供。
– 個人開発ディビジョン：キャリアスクールや学習塾を通じた個人の能力開発・キャリア形成支援。
– マッチングディビジョン：ALT（外国語指導助手）配置や人材紹介、求人プラットフォーム（OpenWork等）による個人と企業のマッチング。
その他、IR支援やベンチャー育成なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性：モチベーションクラウドシリーズは従業員エンゲージメント市場で7年連続シェア1位。人的資本経営推進の社会的ニーズの高まりを背景に、組織開発領域で強いブランド力を持つ。
- 課題：競合他社（リクルート系、パーソル系等）とのサービス差別化、IT化・DX化への継続対応が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン：「モチベーションエンジニアリング」を軸に、組織と個人の成長を支援することで社会課題の解決を目指す。
- 中期経営計画の重点施策：
- 組織開発：クラウドサービスの拡大とコンサルティングの高度化
- 個人開発：オンラインサービスの拡充
- マッチング：ALT配置や人材紹介の拡大、フィッティング支援強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：クラウド型サブスクリプション、コンサルティングフィー、教育サービス、マッチングフィー等、多様な収益源を保有。
- 市場ニーズへの適応：人的資本経営や働き方改革、DX推進など社会的要請の変化に対応し、サービスを拡充。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向：モチベーションクラウド等のクラウドサービスを中心に、データ活用やAI技術の導入を進めている。
- 主力サービス：モチベーションクラウド、ストレッチクラウド、OpenWork（求人プラットフォーム）などが収益を牽引。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：36.43円
- BPS（実績）：105.99円
- PER（会社予想）：15.43倍（業界平均17.0倍よりやや割安）
- PBR（実績）：5.30倍（業界平均1.8倍より高い）
- 株価：562円
評価ポイント
- PERは業界平均より低めで、利益成長を織り込んだ水準。
- PBRは高めで、成長期待やブランド価値が株価に反映されている。
7. テクニカル分析
- 年初来高値/安値：597円 / 427円
- 直近株価推移：4月中旬から上昇トレンド。直近10日で486円→562円と大幅上昇。
- 移動平均線：50日平均525.90円、200日平均553.28円。現在株価は両平均線を上回る。
- 位置付け：年初来高値圏に接近しており、短期的には高値圏。
8. 財務諸表分析
- 売上高：37,458百万円（前年比+10.3%）
- 営業利益：5,485百万円（前年比+18.6%）
- 純利益：3,691百万円（前年比+29.8%）
- ROE：34.41%（高水準）
- ROA：10.96%
- 自己資本比率：34.0%
- 営業CF：5,638百万円（安定的なキャッシュ創出）
- 利益率：営業利益率14.6%、純利益率9.85%（ともに改善傾向）
過去数年比較
- 売上・利益ともに右肩上がりで成長。
- ROE・利益率も着実に上昇し、財務の健全性も維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.78%
- 配当性向：35.5%
- 配当実績：増配傾向（2023年11.3円→2024年12.2円→2025年予想15.6円）
- 自社株買い：自己株式保有あり（2.31%）
- 方針：利益成長に応じた安定配当を基本とし、株主還元を重視。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：直近2週間で急上昇し、年初来高値圏に接近。出来高も増加傾向。
- 信用取引動向：信用買残はやや減少、信用倍率は4.92倍と高め。信用売残は増加傾向で、短期的な利益確定売りも見られる。
- 投資家関心：インサイダー保有比率が高く、安定株主が多い一方で、機関投資家の保有比率は低い。
11. 総評
リンクアンドモチベーションは、人的資本経営や組織開発ニーズの高まりを背景に、主力のクラウドサービスやコンサルティングを中心に安定成長を続けています。財務指標・収益性ともに改善傾向が続き、配当も増配基調です。株価は直近で高値圏にあり、成長期待が織り込まれつつあります。今後は、競合との差別化や新規事業の拡大、人的資本経営の普及動向などが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2170 |
| 企業名 | リンクアンドモチベーション |
| URL | http://www.lmi.ne.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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