1. 企業情報
概要
エノモト株式会社は、半導体・LED用リードフレームやコネクタ用部品の大手メーカーです。精密プレス金型技術に強みを持ち、パワー半導体用リードフレーム、オプト用リードフレーム、コネクタ用部品の開発・設計・製造を国内外で展開しています。自動車、民生機器、産業機械、ウェアラブルデバイス、スマートフォンなど幅広い分野で同社製品が採用されています。
– 本社所在地：山梨県上野原市
– 設立：1967年4月17日
– 従業員数：1,266人
– 代表者：白鳥 誉
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- 半導体・LED用リードフレーム、コネクタ用部品で国内有数の規模。
- 精密プレス金型や微細加工技術に定評があり、技術力が高い。
- 海外売上比率が約65%とグローバル展開。
課題
- 電子部品業界は中国景気低迷や在庫調整の長期化の影響を受けている。
- 自動車向けはEV市場の減速により一時的な成長鈍化。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 需要拡大が見込まれるパワー半導体用リードフレームの強化。
- マイクロコネクタ用部品の生産技術力強化。
- メッキ工程における技術力・生産能力の強化。
中期経営計画の施策
- 高度な複合加工技術の開発。
- 自動化・省力化設備の導入による生産性向上。
- 海外市場の拡大。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益の柱はパワー半導体用リードフレーム（売上構成比44%）、コネクタ用部品（同44%）。
- 自動車・産業機器・民生機器など幅広い市場に製品を供給し、特定分野への依存度が分散。
- 市場ニーズの変化に対し、技術開発や生産体制の柔軟な適応を進めている。
5. 技術革新と主力製品
- 精密プレス金型技術や微細加工技術に強み。
- パワー半導体用リードフレーム、LED用リードフレーム、マイクロコネクタ用部品が収益を牽引。
- メッキ工程の技術力向上や自動化設備の導入など、技術開発を継続。
6. 株価の評価
- 株価：1,315円
- 予想EPS：68.26円
- 予想PER：19.25倍（業界平均24.2倍より低い）
- 実績BPS：3,231.50円
- 実績PBR：0.41倍（業界平均1.6倍より大幅に低い）
評価
- 株価はPER・PBRともに業界平均を下回っている。
- BPSに対する株価水準も割安感が見られる。
7. テクニカル分析
- 直近株価は1,315円で年初来高値1,494円、安値1,051円。
- 50日移動平均：1,376.40円、200日移動平均：1,418.65円と比較し、やや安値圏。
- 直近10日間は1,220～1,320円台で推移し、下値は安定傾向。
売上・利益・キャッシュフロー
- 売上高（2024/3期）：25,244百万円（前年比-13.7%）
- 営業利益：160百万円（前年比-89.7%）
- 純利益：121百万円（前年比-90.4%）
- 過去数年は売上・利益ともに変動が大きいが、2024年度は大幅減益。
- 直近四半期（2024年4-12月）は売上高6%増、営業利益155%増、純利益249%増と回復傾向。
指標
- ROE（実績）：0.58%（過去12か月：1.97%）
- ROA（過去12か月）：1.01%
- 自己資本比率：64.8%（財務健全）
- 営業キャッシュフロー、EBITDAは黒字確保。
9. 株主還元と配当方針
- 予想配当：71円／株
- 予想配当利回り：5.40%（業界平均を上回る高水準）
- 配当性向：154.22%（利益水準に対し高い）
- 自社株買いは確認できず。
- 安定配当を重視する姿勢がうかがえる。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近株価は安値圏で推移、下落基調から横ばい～やや反発傾向。
- 出来高はやや低調。
- 信用買残は増加傾向、信用倍率は0倍（売残なし）。
- 配当利回りの高さからインカムゲイン志向の投資家の関心が高い可能性。
11. 総評
エノモト株式会社は、半導体・電子部品分野で高い技術力とグローバル展開力を有する企業です。2024年度は業績が大幅に落ち込んだものの、直近四半期では増収増益となり回復の兆しが見られます。株価は業界平均と比較して割安水準にあり、配当利回りも高い一方、配当性向は高く利益水準とのバランスには注意が必要です。財務基盤は健全で、今後の業績回復や技術開発動向が注目されます。
本レポートは公開情報に基づき、個人投資家向けに情報を整理したものです。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 6928 |
| 企業名 | エノモト |
| URL | http://www.enomoto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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