1. 企業情報
トーカロは、溶射加工技術を主力とする企業です。具体的には、半導体・液晶製造装置部品をはじめ、産業機械、鉄鋼、医療機器など幅広い分野で、金属やセラミックスなどの材料を表面に吹き付けて、製品の機能性や耐久性を向上させる加工を行っています。溶射加工技術は、製品の性能向上に貢献するため、様々な産業で需要があります。
2. 業界のポジションと市場シェア
トーカロは、溶射加工業界において最大手の企業です。特に半導体製造装置関連の分野に強みを持っています。競争優位性としては、長年の技術蓄積と多様な顧客ニーズに対応できる幅広い技術力、そして国内外に展開する事業基盤が挙げられます。課題としては、半導体市場の変動や、競合他社の技術革新への対応が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
トーカロは、中期経営計画において、持続的な成長を目指し、新市場開拓、新技術開発、コスト削減、生産効率向上を重点的に取り組んでいます。具体的には、半導体関連市場でのシェア拡大、海外事業の強化、新技術の開発による新たな顧客獲得を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
トーカロの収益モデルは、溶射加工技術を基盤としており、半導体製造装置関連を中心に安定した需要が見込めます。市場ニーズの変化への適応力としては、多様な技術と幅広い顧客基盤を有しており、様々な産業分野への展開が可能です。また、技術革新への投資も行っており、将来的な成長の可能性も秘めています。
5. 技術革新と主力製品
トーカロは、真空プラズマ溶射、大気圧プラズマ溶射、HVOF溶射など、様々な溶射技術を有しています。主力製品は、半導体製造装置部品向けの表面処理加工であり、高い技術力と品質が評価されています。また、新技術の開発にも積極的に取り組み、顧客ニーズに応じた製品を提供しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1,642.0円
- EPS（会社予想）: 129.53円
- PER（会社予想）: 12.68倍 (業界平均: 17.5倍)
- BPS（実績）: 972.75円
- PBR（実績）: 1.69倍 (業界平均: 0.7倍)
PERは業界平均よりも低く、割安感があります。PBRは業界平均より高いですが、自己資本の充実度を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年4月30日の終値は1,642円であり、年初来安値1,369円から上昇しています。50日移動平均線1,684.58円を下回っており、200日移動平均線1,790.73円からも乖離しているため、やや調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で467億35百万円、前期比で減少しています。
- 営業利益: 過去12ヶ月で92億2百万円、前期比で減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で63億26百万円、前期比で減少しています。
- ROE（実績）: 11.58%
- ROA（過去12か月）: 9.39%
- 自己資本比率（実績）: 71.2%
売上高、利益ともに前期比で減少していますが、自己資本比率は高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.96%
- 1株配当（会社予想）: 65.00円
- 配当性向: 50.03%
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、4月30日に1,642円と、前日終値1,631円から上昇しています。出来高は89,800株と、平均出来高（10日平均80,730株）を上回っています。信用倍率は10.20倍と、買われ過ぎの状況です。
株価への影響を与える要因としては、半導体市場の動向、円安の進行、原材料価格の変動などが挙げられます。
11. 総評
トーカロは、溶射加工技術を強みとする業界最大手の企業であり、半導体関連市場を中心に安定した需要が見込めます。財務体質も良好で、高い配当利回りも魅力です。
一方で、足元の業績は前期比で減少しており、半導体市場の変動や競合他社の動向に注意が必要です。テクニカル面では、株価は調整局面にあると考えられます。
総合的に見て、トーカロは、中長期的な視点で見れば、魅力的な投資対象となり得る可能性があります。ただし、短期的な株価の変動リスクも考慮し、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 3433 |
| 企業名 | トーカロ |
| URL | http://www.tocalo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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